Саймон Герович - глава японской Metaplanet.
Мэтт Коул - основатель американской Strive.
Оба пришли к биткоину. Но совершенно разными дорогами.
Логика Геровича
AI резко повышает производительность, но основная выгода уходит не сотрудникам и не государству. Она достаётся владельцам вычислительных мощностей и капитала.
AI заменяет часть человеческого труда
Налоговая база сжимается
Государства печатают больше денег
Дефицитный капитал дорожает
Но самое сочное у него дальше.
У AI-агентов нет собственных банковских счетов и любви к Visa. Когда машины начнут сами управлять денежными потоками, им будет проще обходить банки и проводить расчёты напрямую в цифровых активах.
А хранить созданную стоимость, по версии Геровича, они будут в биткоине.
Логика Коула
Коул смотрит не на денежные потоки машин, а на дефицитность.
AI делает интеллект дешёвым. Знания, софт, аналитику и даже целые бизнес-модели становится всё проще воспроизвести.
Интеллект становится доступнее
Цифровое копируется почти бесплатно
Капитал ищет то, что нельзя воспроизвести
Биткоин получает новую премию за дефицит
Чем дешевле копирование, тем ценнее некопируемое.
Ещё Коул смотрит на пару BTC/золото.
Биткоин перестал расти относительно золота в декабре 2024-го, почти за год до вершины в долларах. А дно против золота сформировал в феврале 2026-го, примерно за пять месяцев до долларового дна.
Для Коула это ранний сигнал: биткоин снова начинает выигрывать борьбу за капитал внутри самой ставки на дефицит.
Теперь ещё раз, кто всё это говорит:
Metaplanet - 43 000 BTC
Strive - 21 356 BTC
Вместе - около $5 млрд
Это не инфлюенсеры, которые нашли новый нарратив для ролика. Они строят вокруг биткоина публичные компании и отвечают за тезис собственными балансами.
Меня здесь цепляет смена самого бычьего аргумента.
Раньше история BTC крутилась вокруг халвингов, печатного станка и институционального спроса. Теперь в уравнении появился AI.
Он делает цифровой мир избыточным. А биткоин остаётся одной из немногих цифровых вещей, предложение которой нельзя увеличить, сколько бы вычислительных мощностей у тебя ни было.
У биткоина появился новый бычий нарратив. И он вообще не про халвинг.