👨‍💻 Сегодня в крипте разошлась интересная новость о том, что Федеральная резервная система предложила обязать эмитентов стейблкоинов создавать полноценные программы идентификации клиентов для борьбы с отмыванием денег, финансированием терроризма и другими незаконными финансовыми операциями.

Звучит всё это так, будто теперь каждый владелец USDT или USDC должен будет пройти KYC непосредственно у Tether или Circle. Но из 130-страничного документа следует иная картина.

💁‍♂️ Во-первых, предложение подготовила не только ФРС, а сразу несколько ведомств, включая FinCEN, OCC, FDIC и NCUA. Во-вторых, само требование не появилось внезапно. Уже принятый GENIUS Act предусматривает, что разрешённые эмитенты платёжных стейблкоинов должны рассматриваться как финансовые организации и иметь эффективную программу идентификации клиентов.

То есть перед нами не новый поворот американской политики, а настройка механизма, который уже был заложен в законе.

🙇‍♂️ Но вот что важно. Документ разделяет первичный и вторичный рынки. Если человек или компания взаимодействуют с эмитентом напрямую — например, открывают счёт, выпускают или погашают стейблкоины, пользуются хранением или другими услугами, — эмитент действительно должен будет установить личность клиента, проверить документы и хранить информацию почти так же, как это сегодня делают банки.

Причём это касается не только американцев. Если иностранец напрямую становится клиентом эмитента, у него также могут запросить паспорт, адрес и другие данные.

❗️ Но если вы купили USDT или USDC на бирже, получили их на свой кошелёк, перевели другому человеку или использовали для оплаты, сам по себе этот факт не делает вас клиентом эмитента. В нынешней версии проекта эмитент не обязан идентифицировать каждого владельца токена на вторичном рынке.

Более того, авторы документа сами признают, что глобальная идентификация всех держателей стейблкоинов была бы практически невыполнимой и могла бы буквально парализовать отрасль. Около 99% операций со стейблкоинами сегодня приходится именно на вторичный рынок.

Поэтому паниковать из-за того, что Tether и Circle теперь якобы узнают личность каждого владельца USDT и USDC, точно не стоит. Речь идёт прежде всего о прямых клиентах эмитентов, а не обо всех кошельках в блокчейне.

🙄 При этом криптобиржи и другие посредники могут иметь собственные требования KYC и ПОД/ФТ. То есть отсутствие прямой идентификации у эмитента ещё не означает полной анонимности на всей цепочке. Да и само правило пока окончательно не принято. Сейчас это проект для общественного обсуждения, а после появления финальной версии регуляторы предлагают дать эмитентам ещё 12 месяцев на внедрение новых требований.

Но глобальный тренд очевиден. Стейблкоины постепенно становятся частью полноценной финансовой инфраструктуры. И чем ближе криптовалюты подходят к банковской системе, тем больше в них будет банковского регулирования, контроля и комплаенса.

Это конец иллюзии, что регулируемая криптоинфраструктура сможет бесконечно оставаться полностью анонимной.

📰 Подписаться на Darth Traders