❓Главный вопрос

Попытки анализировать рынок так или иначе сводятся к ответу на вопрос: рынок сейчас дорог или дёшев?

➕Ответ позволяет сделать правильную с точки зрения risk-reward ставку.

Это значит, что вы рискуете $100, чтобы заработать $150, и не рискуете $100, чтобы заработать $10.

➡️ В случае крипторынка нужно сначала ответить на вопрос — «может ли биткоин упасть в ноль?»

✔️ Ваш покорный слуга отвечает для себя «нет».

➡️ Аргументы следующие:

1️⃣Крипторынок — это чистая схема Понци, но она самовоспроизводящаяся. В отличие от классических финансовых пирамид, здесь организаторы в большинстве случаев не несут ответственности за потери вкладчиков. Это значит, что маркетмейкер не исчезает после продажи активов на хаях. Он остаётся с отобранным у розницы кэшем и ждет низких цен для покупки этих же активов по-дешёвке (чтобы потом снова слить их рознице на хаях). Соответственно, сейчас на рынке присутствуют крупные игроки, которые, вполне возможно, уже начали набирать новые позиции.

▫️Идеальный пример — господин Новограц с его Galaxy Digital. Помните, как прошлым летом он избавился от BTC, рассказывая покупателям, что биткоин вот-вот будет стоить $150к? Потом он провернул схему с монетизацией SOL по $236 (развел каких-то мамонтов). У этого человека много кэша. Учитывая, что из бизнеса он не ушёл, кэш явно должен пойти в дело.

2️⃣Многочисленные криптовалютные ETF зарабатывают на управлении фондами. Им не столько важна цена BTC, сколько активность клиентов, так как они берут комиссии, учтенные в цене акций фонда. Если стоимость базового актива долго падает, интерес к нему снижается, что приводит к падению доходов эмитентов ETF (сама комиссионная база также падает из-за снижения AUM). В какой-то момент они наверняка предпримут попытки «оживить» рынок, и мы увидим новые заголовки в духе «BlackRock считает, что капитализация биткоина обгонит золото».

3️⃣Администрация Трампа может в очередной раз попытаться переманить на свою сторону криптоэлекторат (судя по опросам, дела у республиканцев сейчас плохи). Не исключено, что уже в самое ближайшее время Республиканская партия начнет активно «пушить» CLARITY Act и заведет разговоры о каком-нибудь очередном «криптовалютном резерве США».

4️⃣Тысячи сетевых маркетологов с миллионами подписчиков никуда не делись. Они пребывают в угнетенном состоянии, однако в любой момент готовы «зажечь» аудиторию новыми сказками о баснословном богатстве, которое ждёт каждого криптана 😆. Как раз активность Белого дома и ETF-фондов даст отличный повод…

◽️Этих пунктов уже достаточно, чтобы считать (не утверждать), что BTC в ноль не упадёт. А значит, к биткоину применимы категории «дешево-дорого», и на старших таймфреймах его цена сейчас выглядит дешевой. Если мы принимаем это условие, потенциал заработка на свинг-шорте становится всё меньше, и с точки зрения risk-reward играть нужно от свинг-лонгов, а также долгосрочных спотовых покупок.

✔️ Поэтому в этой угадайке мы делаем ставку на рост после падения в начале июня. Если случится новое падение, логика останется прежней. В целом, risk-reward для лонгов будет становиться лучше с каждым новым лоем.