👨‍💻 Многоходовочка

Вчера вечером и сегодня ночью можно было наблюдать за незамысловатой аферой по накачиванию фьючерсного рынка SOL шортами с целью их дальнейшей ликвидации.

В сентябре у нас выходила статья, которую мы рекомендуем прочитать, так как предположения, высказанные там, оказались недалеки от истины:
▫️Как забивают мамонтов или искусство развода

➡️ Если вкратце: господин Новограц с подельниками нашли инвесторов (🦣) в лице Forward Industries, готовых дать $1.65 млрд для покупки SOL. Под это дело запустили хайп-кампанию вокруг Соланы, а также Wash Trading с разгоном цены токена. Суть была в том, чтобы продать успешным инвесторам актив подороже (средняя у них $232.08). Дальнейшую судьбу котировок SOL вы знаете — «сезон SOL», обещанный Новограцем, наступил 👍

◽️При этом услуги управления и хранения (custody) Соланы для Forward Industries оказывает всё та же Galaxy Digital. И эти люди, похоже, придумали, как можно на этом заработать еще раз. В схеме также должен был участвовать крупный маркетмейкер (ММ), но с этим проблем нет, ведь он уже помогал с Wash Trading перед покупками Forward.

Схема:

1️⃣Galaxy переводят SOL с кошельков Forward Industries на Coinbase Prime. Так как аккаунт Forward деанонимизирован в Arkham, эти транзакции сразу же становятся заметны и попадают во все алерты.

2️⃣Наблюдатели делают логичный вывод: Forward Industries в панике продают токены, чтобы вернуть хотя бы часть вложений. Такое давление спотовых продаж, да ещё и на фоне общего спада на рынке, естественно, должно сильно продавить цену актива. А значит… Надо открывать плечевые шорты.

3️⃣Именно этим объясняется взрывной рост шортового OI с 20:00. Шорты открывали и просто из-за падения всего рынка, однако в Солане открытый интерес вырос непропорционально — дополнительное внимание медведей к токену привлекла паника в X и других соцсетях (включая русскоязычные).

4️⃣Маркетмейкер получает огромный дисбаланс шортов и начинает подбрасывать цену спотовыми покупками. Параллельно Forward Industries возвращает токены с Coinbase Prime на свои кошельки, то есть, компания их не продала 😀. Маркетмейкер, естественно, об этом знал заранее.

5️⃣Огромный шортовый OI ликвидируется. Можно предположить, что ММ и «люди из Galaxy» поделили прибыль так: ММ заработал на банальной разнице курса спотовой покупки и продажи (для него участие в манипуляции представляло интерес предсказуемостью роста шортового OI, то есть легкостью шорт-сквиза), а люди из Galaxy взяли плечевой лонг, о чем может свидетельствовать резкий скачок лонгового OI на той самой бирже, где услуги маркетмейкинга оказывает тот же ММ 😁

➡️ Таким образом трейдеров просто заманили в ловушку и ограбили.

✔️ Мотивом для манипуляции могло послужить реальное желание первоначальных инвесторов Forward Industries продать токены. Не исключено, что они осознали, что их развели, и требуют от Новограца вернуть хотя бы часть денег. Последний предложил им альтернативный способ отбить убытки. В этом случае, кстати, мы ещё можем увидеть реальные продажи Forward Industries в будущем, так как подобная «многоходовка» не решает проблему в долгосрочной перспективе (судя по открытому интересу, прибыль на плечевых лонгах не могла превысить $100 млн, а нереализованный убыток Forward Industries приближается к $1 млрд).

➡️ Как бы там ни было, этот кейс — ещё одна демонстрация истинной сущности крипторынка. Торговля пустыми цифровыми коммодитиз придумана в первую очередь для заработка организаторов этой торговли.