Я против «портфеля»

Все потому что в крипте теорию управления портфелями исказили до безобразия: её развратили и превратили в аттракцион жадности.

Запомните: портфель всегда формируется НЕ из активов, а из СИСТЕМ.

Пример:
Вы купили Sol, Doge, Uni и BNB (стартап-блокчейн, мем, DeFi и акцию биржи). Ошибочно полагать, что это является портфелем. Эти активы растут и падают в основном одновременно — это всё ещё одна система, сколько бы “разнообразия” вы туда ни добавили. Это называется положительной корреляцией.

В классической теории разные активы/системы в портфеле должны иметь отрицательную корреляцию — то есть, при падении одного актива другой должен расти.

На практике же люди набирают щитки и называют это портфелем, не имея стратегии. Делают это из жадности, в надежде перебросить содержимое «выгребных ям» из одной в другую.

Ранее я уже писал, что такой набор щитков — это просто индекс на приток денег в систему. Вы думаете, что собрали монеты из разных криптосекторов, а на деле вы лишь набрали когорту стартапов одного и того же подсегмента (крипты).

Что же такое настоящий портфель?

Настоящий портфель всегда состоит из разных систем.

Пример:
80% капитала находится в инвестиционно-накопительной системе, а оставшиеся 20% вы используете для активной торговой системы. Тогда, когда рынок падает, вы извлекаете из него деньги через шорты (если умеете), пока инвестиционная система временно теряет стоимость.

Мой портфель в крипте состоит из трёх разных систем:
1️⃣Первая система — условно долгосрочный баланс BTC и USDC, который ребалансируется на росте/падении. Эта система также выступает залогом для второй системы.
2️⃣Вторая система — объём займов, направленных в DeFi. Это игра с положительным матожиданием: система зарабатывает деньги на любом движении рынка — вверх или вниз.
2️⃣Третья система — высокорискованные активы (например, на 1% капитала) или опционы. Но это должна быть совершенно иная система.

У всех трёх систем разные цели, и между ними крайне низкая (а при грамотном управлении — отрицательная) корреляция. Эти три системы и составляют портфель.

В следующий раз, когда кто-то попросит вас «помочь собрать портфель из альтов», подумайте об этом…