Результаты сентября
Рынок падает второй месяц подряд. К инфляции, геополитическим обострениям и слухам добавился Самолет и продолжается хвост Балтийского лизинга. В результате мой портфель не устоял и упал вслед за рынком. Не так глубоко, но все же это первые потери по портфелю с ноября 2024 года, что свидетельствует о тяжелом характере ситуации:

✅ Совокупный портфель: -1,33%
✅ Рублевый портфель: -1,35%
✅ Валютный портфель: -1,07% (в рублях)

Доля валютной части опустилась ниже 5%, так что прекращаю пока ее публиковать - ее влияние на портфель стремится к статистической погрешности

Основные бенчмарки месяца:
✔️ True-ВДО полной доходности: -2,5%
✔️ Индекс облигаций повышенной доходности: -1,9%
✔️ Индекс корпоративных облигаций: +0,22%
✔️ Индекс флоатеров средней надежности: +1,09%
✔️ Модельный портфель CorpBonds: +0,24%
✔️ Юань: -3,04%
✔️ Фонд LQDT: +1,13%

Как я и предполагал месяц назад, стресс на рынке может еще продлиться. В августе и до середины сентября против рынка играла геополитика и инфляция. Теперь вслед за первым и вторым подключится очередной пересмотр траектории ДКП и бюджетные планы. Негатива в ОФЗ добавят планы Минфинас по размещениям на будущие годы. В сегменте ВДО панических настроений резко добавил технический дефолт Самолета

На всем этом фоне я в целом доволет тем, что мой портфель падает только первый месяц, а не второй подряд. И глубина падения ниже, чем у целевых индексов. Портфель идей CorpBonds на удивление вообще второй месяц падения рынка удержался в плюсе! Идеи редакции сейчас работают лучше, чем мое диверсифицированное управление в условиях сохраняющегося дефицита времени

#доходность
@CorpBonds