Портрет инвесторов рынка ЦФА: свежие данные исследования

Публикуем результаты исследования инвесторов на рынке ЦФА, проведённого Высшей школой бизнеса НИУ ВШЭ.
 
👉 Дисклеймер: представлены предварительные результаты. Окончательные выводы будут опубликованы позже.

- 62% опрошенных уже инвестируют в ЦФА
- 36% — квалифицированные инвесторы
- 36% слышали о ЦФА и интересуются, но пока не очень хорошо разбираются

Среди респондентов преобладают представители финансов и страхования, ИТ и телекоммуникаций, а также недвижимости и девелопмента.

В какие активы инвестировали за последние 3 года:
- Акции, облигации, банковские вклады — традиционно популярны
- Цифровые финансовые активы (включая УЦП и ГЦП) — заметно выделяются среди новых инструментов
- Криптовалюта, коммерческая недвижимость, драгметаллы, производные финансовые инструменты, краудфандинговые платформы, венчурные инвестиции — также присутствуют в портфелях

Структура вложений в ЦФА:
- До 5% портфеля — у большинства инвесторов
- От 5 до 10% — у значительной части участников
- Есть инвесторы с долей ЦФА от 10 до 25%, 25 до 50%, и даже 50 до 75%
- Единицы полностью формируют портфель из ЦФА

Цели и мотивы инвестирования в ЦФА:
- Диверсификация инвестиционного портфеля — 20,7%
- Интерес к технологиям и инновациям — 17,3%
- Высокая ожидаемая доходность — 16,9%
- Возможность получить высокую доходность по краткосрочным инструментам — 16,6%
- Стремление быть причастным к технологичным инвестициям и инновационным продуктам — 8,1%
- Возможность поддержать бизнес эмитента и новые предпринимательские идеи — 7,1%
- Инвестирование в сложные (структурные) продукты — 6,8%
- Сопричастность с эмитентом — 4,4%
- Следование «моде» на новые финансовые продукты — менее 4%

- 24% считают важной или очень важной нефинансовую мотивацию — причастность к бизнесу, поддержка предпринимательских проектов и идей
- 68% отмечают важность доверия к эмитенту в части расходования привлечённых ресурсов на развитие новых продуктов, услуг и поддержку инноваций
- 58% считают недостаточным уровень осведомлённости инвесторов относительно продуктов ЦФА

Готовность инвестировать в ЦФА по сроку обращения:
- Менее 1 года — минимальный интерес
- 1–3 года — умеренный интерес
- 3–5 лет — наиболее предпочтительный срок

Факторы выбора оператора инвестиционной платформы (ОИС):
- Удобство клиентского пути — 19,3%
- Надёжность (рейтинг) банка — 17,9%
- Ликвидность инструмента, возможность быстрой реализации без потери на bid-ask spread — 16,4%
- Широта выбора предлагаемых продуктов — 14,6%
- Являюсь клиентом банка, с которым работает ОИС — 14,2%
- Величина комиссии на операции — 13,1%

Какие продукты ЦФА готовы приобретать инвесторы:
- ЦФА на денежные требования (долговые ЦФА)
- ЦФА для проектного финансирования
- Гибридные ЦФА (выплаты деньгами и реализация иных прав)
- ЦФА на недвижимость, индексные ЦФА, на драгметаллы, цифровые доли в компаниях, для хеджирования рисков, международных расчётов и социальных проектов

40% респондентов считают перспективными ЦФА на цифровые доли в компаниях.

Цифровые финансовые активы становятся всё более привлекательными для профессионального сообщества, однако для дальнейшего роста рынку необходимы повышение прозрачности, развитие инфраструктуры и повышение уровня информированности инвесторов.

#ЦФА #инвестиции #финансы #исследование #ВШЭ