摩根士丹利大幅上调德国大陆集团投资评级与目标价

摩根士丹利更新投资评级，将德国轮胎巨头大陆集团从“持股观望”调升至“增持”，同时将其目标股价由62欧元上调至78欧元。据悉，大陆集团拟剥离ContiTech业务，聚焦核心轮胎赛道，但目前公司估值相较行业同行仍存在明显折价。

对比行业数据，大陆集团2028年轮胎业务预期市盈率仅6.7倍，低于米其林8.6倍的估值水平。机构表示这一价差并不合理，大陆集团在盈利水平、现金流创造及业绩增长潜力上更具优势。机构对其2027、2028年盈利预期，分别高于市场均值10%、25%。

据悉，大陆集团31亿欧元资产处置资金将用于分红偿债，相关交易预计2026年底落地，2027年股东回报可观。同时机构看好公司利润率持续攀升，美洲市场提升空间最大。此外，机构也提示油价高位、业务出售延期、市场竞争加剧等潜在风险。