В 2025 году самое хайповое направление мысли в биотехе это AI drug discovery (AIDD). Все хотят делать свои ИИ-агенты для разработки, большинство новых вакансий — про AI, стартапы растут как на дрожжах, в то время как компании, делающие "традиционные" антительные, клеточные (см. bluebird), и особенно мРНКовые платформы, получившие вертолетные деньги во времена ковида, закрываются или увольняют сотрудников пачками.
Я с довольно большим интересом рассматривал AIDD компании, и, хотя считаю, что большинство из них недолго проживут, в целом сжигать деньги венчурных инвесторов ради того, чтобы одна из тысячи компаний выстрелила — это американская модель, так или иначе обреченная на больший или меньший успех. Но каким будет этот успех? Большинство компаний предлагает использовать AI для поиска малых молекул для известных мишеней. Есть те, кто предлагает AI-дизайн антител, есть те, кто за поиск биомаркеров ответа, AI-powered ADME оптимизацию и так далее. Самый успешный кейс, на мой взгляд, это Инсилико — хоть они и не назывались AIDD, но с помощью диплеринг тулов они нашли совсем новую мишень, и подобрали к ней малую молекулу. Но что меня смущает — так это то, что почти все игроки обещают от своего продукта сделать все намного быстрее, "умнее", дешевле (кроме, может, той же Инсилики — Жаворонков, кажется, активно акцентирует внимание на том, что они работают годами, в отличие от тех, кто пришел вчера и обещает сделать все за месяц). И идут все, в основном, в онкологию, из-за того, что там быстрые клинические испытания, понятные контрольные точки и рынок. Наверное, это связано с тем, что они поднимают капитал не только и не столько в специализированных биотех-фондах, сколько в более широкопрофильном венчуре, которому нужна скорость, понятные точки выхода на рынок и так далее. Ну и в целом AI рынок создал ощущение, что вот уже сейчас мы наконец-то сможем бегать быстро, а не сжигать кэш 10-15 лет ради одного exit event, которое с вероятностью 90% не случится.

И эти рассуждения привели меня вот к каким мыслям. Я думаю, что хайп вокруг AIDD приведет к чему-то хорошему. Да, успешных кейсов будет немного, не исключено, что даже меньше, чем у "традиционных" компаний, но они будут. Но что это будут за кейсы? При нынешнем подходе — всякие AI-powered новые молекулы к старым мишеням, какой-нибудь капивасертиб-Millenia++ или AI-Trastuzumab-X. Да, оптимальнее предыдущих, да, может они даже подойдут тем пациентам, которым предыдущие молекулы не подходили, и будут дольше удерживать клинический ответ. И это замечательно, и это нужная работа. Но как будто есть ощущение, что это стрельба из пушки по воробьям, и никакого фундаментального шифта парадигмы, который когда-то появился из-за открытия иммунотерапии и тирозинкиназных ингибиторов, здесь не стоит ожидать. Или стоит, но в очень маленьких рынках, типа идиопатического фиброза легких, которым занимается Инсилико.