Продолжая тему CAPE, обновил графики на новой странице, чтобы отобразить наличие (или отсутствие) взаимосвязи между прошлыми значениями CAPE и среднегодовой реальной доходностью российских акций в следующие 10 лет.

Данных для анализа мало, но если судить по тем, что есть, то R^2 (коэффициент детерминации) получается очень высоким: 0,82. Явно видны два кластера точек - до 2008 года, когда CAPE был высоким, а будущая реальная доходность низкой, и после 2008 года - с обратной ситуацией.

При текущих значении CAPE, судя по логарифмической регрессии, ожидаемая реальная доходность в следующие 10 лет – 7,5%/г.

https://capital-gain.ru/posts/cape-and-future-returns-moex/

#одной_строкой @capitalgainru