По ком звонит иранский колокол (часть 1/2)

Визуализация (показатели рассчитаны на основе ежемесячной статистики Joint Organisations Data Initiative (JODI) и ОПЕК) неоднократно поднимаемой нами темы визита Уиткоффа и Кушнера в Россию, настойчивых требований Трампа к Зеленскому прекратить удары по русским НПЗ и стремления США заключить эрзац-сделку по мирному соглашению на Украине.

За комментарием мы вновь обратились к Леониду Крутакову, и вновь не пожалели.

"На присланной вами визуализации представлены объемы экспорта дизельного топлива по странам в 2025 году. Важно, что данные за прошлый год, они отражают картинку до начала американо-израильской операции против Ирана.

Отражают, каким образом на мировом рынке отразилась стойкость Ирана, организованного внутри не на корпоративных принципах извлечения прибыли, а идеократически (идейно, идеологически). Обратный пример - Венесуэла.

Здесь очень важно понимать, что персидская война изменила не просто баланс мирового рынка дизеля, она изменила и баланс мирового рынка нефти как источника сырья для дизеля.

То есть эффекты блокировки Ормуза и остановки экспорта русского дизеля оказывают мультипликативный эффект, который напрямую в цифрах по прошлому году не отражается.

Например, первое место в мире по регионам занимает Европа (35,3% всего объема мирового экспорта дизеля), но это объем внутренней (замкнутой) торговли, а приток сырья и дизеля происходит извне.

Ключевыми странами для Европы являются Россия (783,4 тыс. б/д), Нидерланды (460 тыс. б/д) и Бельгия (230 тыс. б/д).

Россия является прямым экспортером дизеля (плюс нефти, которая сегодня ушла в Индию и Китай). Бельгия и Нидерланды - нефтегазовые хабы, точки входа нефти и выхода дизеля на рынок Европы. То есть при ограничении импорта ближневосточной и русской нефти экспорт дизеля этих двух стран внутри Европы резко падает.

Также падает производство Германии (214 тыс. б/д по прошлому году), Италии (162 тыс. б/д) и Испании (115 тыс. б/д). Иными словами, Европа один из главных "плательщиков" (терпила) за украинскую и иранскую операции США.

Как мог измениться за это время экспорт дизеля из США, занимавший в прошлом году 1 место (1,26 млн б/д)? Тут важно понимать, что США по-прежнему остаются нетто-импортером нефти, значит, нарастить объем производства и экспорта дизеля они не в состоянии.

Да, США за последнее время сильно раскачали добычу в Канаде (канадская нефть сегодня занимает 61% всего американского импорта сырой нефти или 20% внутреннего потребления).

Да, США удалось остановить (или заморозить) мексиканскую программу по развитию своего нефтеперерабатывающего комплекса (Мексика, как и Канада, экспортирует в США нефть, а импортирует нефтепродукты).

Да, США удалась операция в Венесуэле (выкинули Китай и Россию), но раскачать быстро добычу там не получится, а стрелка часов мировой партии висит на флажке.

В любом случае, даже если США нарастят импорт нефти, экспорт дизеля в Европу они не смогут увеличить. 130 американских НПЗ суммарно перерабатывают в день 18,2 млн баррелей нефти, и этот объем практически полностью загружен.

Рост американского импорта нефти, если таковой случится, скорее всего, будет направлен в стратегический резерв. Американский (северная и южная части континента) рынок нефтепродуктов практически замкнут на себе как и рынок Европы, но, в отличие от Европы, у него есть свои внутренние крупные источники нефти.

(Продолжение следует)

Буровая в Telegram | в MAX