СМАРТЛАБ ОБЛИГАЦИИ

Рыночные размещения рублевых облигаций

Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты.
*Курсивом выделены Call-опционы.
**Приводится наименьший рейтинг от российских РА.

#размещения

Мы в MAX

Ключевая ставка ЦБ РФ ожидаемо сохранена на уровне 14%: какие перспективы у долгового рынка в ближайшее время?

ЦБ РФ, как и ожидалось большинством аналитиков, решил сделать паузу в цикле снижения ключевой ставки на фоне усиления ценового давления. В результате регулируемая ставка осталась на уровне 14%. На Совете директоров регулятора, предметно даже не обсуждались иные варианты, сообщила на последующей пресс-конференции его глава Э. Набиуллина. В результате такого решения доходности рублевых долговых инструментов умеренно выросли. О решении ЦБ РФ и чего ждать на облигационном рынке в краткосрочной перспективе – в данной статье.

💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1351068/

Наша аналитика в MAX

5 фактов о Максиме Орловском

Многие пытаются повторить историю успеха русского Баффета, но не учитывают один нюанс — для этого нужно застать как минимум дефолт и пару мировых кризисов. От лица редакции Смартлаба просим — давайте не так амбициозно?

А пока факты о легенде российского фондового рынка:

1️⃣ До финансов он был музыкантом. Учился на фаготе и играл в оркестре, прежде чем полностью сменить профессию и уйти в инвестиционный бизнес.

2️⃣ На биржу пришёл в 1994 году. Орловский начал карьеру практически у истоков российского фондового рынка — ещё до знаменитого дефолта 1998 года. Признаётся, что фактически его привлёк на биржу «запах денег».

3️⃣ Во время дефолта 1998 года оказался не только трейдером, но и антикризисным менеджером. Ему пришлось заниматься сокращением расходов и фактически помогать перестраивать бизнес «Ренессанса» в самый тяжёлый момент.

4️⃣ После трёх десятилетий на рынке он не любит дальние прогнозы. Его позиция — в условиях высокой неопределённости гораздо разумнее планировать на коротком горизонте, чем делать вид, что точно знаешь, каким будет рынок через пять лет.

5️⃣ Является неизменным спикером Smart-Lab Conf. В рамках 39-ой конференции Смартлаба Максим Орловский даст интервью Тимофею Мартынову — ещё одна возможность увидеть одного из самых опытных игроков российского рынка вне привычного формата деловых интервью.

Чтобы услышать свежие инвестидеи от гуру фонды, присоединяйтесь к участникам конференции, промокод на скидку 20% всё ещё действует!

Применить промокод CONFMSK на сайте:
conf.smart-lab.ru

Заседание ЦБ по ключевой ставке, какие ожидания и прогнозы?

В пятницу 11.09.2026 состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, в 13:30 будет опубликован пресс-релиз.

Большинство аналитиков ожидают сохранение ключевой ставки на уровне 14% годовых.

💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1350023.php

Автор: Роман Ранний

Наша аналитика в MAX💬

Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 09.09.2026

Минфин РФ 09.09.2026 провел аукционы по размещению новых ОФЗ-ПД серий: 26218 с погашением 17.09.2031 и 26230 с погашением 16.03.2039, после успешного размещения флоатера ОФЗ-29031 на 1 трлн руб. на прошлой неделе. Спрос по номиналу были удовлетворен на 56% и 48% соответственно. В результате план по размещению ОФЗ за 3 квартал был исполнен на 67,6%, а годовой – на 72,3% (с учетом размещенных ОФЗ CNY).

ОФЗ-26218
Предложение: доступный остаток (101,1 млрд руб.)
Спрос: 91,8 млрд руб.
Размещено: 51,1 млрд руб. по номиналу
Выручка: 42,2 млрд руб.
Средневзвешенная цена: 77,92% от номинала
Средневзвешенная доходность: 15,45%
Премия к открытию дня: 17 б. п.
ДРПА не было

ОФЗ-26230
Предложение: доступный остаток (220,9 млрд руб.)
Спрос: 72,7 млрд руб.
Размещено: 35,2 млрд руб. по номиналу
Выручка: 21,6 млрд руб.
Средневзвешенная цена: 57,85% от номинала
Средневзвешенная доходность: 15,97%
Премия к открытию дня: 4 б. п.
ДРПА: предложено 21,6 млрд руб., размещено 3,9 млрд руб. по номиналу, выручка составила 2,4 млрд руб.

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1349952/

Мы в MAX

Рыночные размещения рублевых облигаций

Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты.
*Курсивом выделены Call-опционы.
**Приводится наименьший рейтинг от российских РА.

#размещения

Мы в MAX

Симпл солюшнз кэпитл 30.09.2026 выкупит по оферте до 100 тыс. облигаций серии 001P-01 по цене 96,1% от номинала - Rusbonds

👉Предъявление заявок: 21-25.09.2026
👉Объем в обращении: 473 529 шт. (с учетом предыдущей оферты).
👉Фактический выкуп: 30.09.2026

Мы в MAX

БПЛА в ЯНАО, новый переговорщик и нефть выше $101. Акции и инвестиции

📉Газпром -1.9% В Ямало-Ненецком автономном округе на объекте топливно-энергетического комплекса произошло возгорание из-за падения обломков БПЛА, пострадавших нет🧐

📉Новатэк -2.9% Цна на газ в ЕС всё выше, а цена акций Новатэка всё ниже 👉Цены на газ в Европе впервые с 2023 года превысили €80 за МВт·ч.
Кроме того, Новатэк может начать поставки СПГ во Вьетнам в 2027 году и нарастил добычу газа на «Артик СПГ 2» до рекордных объёмов. Но это всё не помогает котировкам. Похоже инвесторы опасаются атак на объекты Новатэка или эскалации🧐

📉IMOEX -0.4% Похоже перемирие мало кому интересно👉Директор ЦРУ Джон Рэтклифф готовится получить более заметную роль в переговорах США с Россией и Украиной, сообщает Financial Times со ссылкой на американских чиновников. По данным собеседников издания, Рэтклифф может подключиться к челночной дипломатии между Москвой и Киевом, которой сейчас занимаются спецпосланник президента США Стив Уиткофф и зять американского лидера Джаред Кушнер. 
Очень трудно искать чёрную кошку в тёмной комнате.....😉

Дмитрий Песков заявил, что в Кремле не обсуждают возможность повышения налогов на фоне роста дефицита бюджета.
Тут можно добавить: Твердо и четко). С другой стороны, компании и так уже отказываются от дивидендов и заменяют их на добровольные пожертвования🤷‍♂️

📈Brent +2.1% Иран нанёс ракетный удар по американской базе в Иордании и атаковал 10 судов в Ормузском проливе в ответ на уничтожение США пяти иранских танкеров. Это резкая эскалация шестимесячной войны, сообщает Reuters.
На этом фоне цены на нефть превысили $101 за баррель🤔

📉Дом.РФ -0.5% Мосбиржа добавит акции «Дом.РФ» в индекс создания стоимости. Бумаги войдут в базу расчета индекса создания стоимости (MOEX Value Building Index) с 14 сентября. Акции будут занимать в нем 7,46%🧐

📉Алроса -3% Напомните мне, что там с зарождением нового цикла на брильянты и алмазы?😁

📉Совкомбанк -1.9% 9 сентября завершена сделка по продаже пакета обыкновенных акций в формате ускоренного букбилдинга (ABB). Продавцом выступил один из действующих акционеров. Сам банк не участвовал в сделке. Основную часть книги заявок закрыли 7 институциональных инвесторов, а основной акционер МКАО «Совко Капитал Партнерс» увеличил свою долю🧐

📉ЕвроТранс -6.1% Мещанский районный суд Москвы отправил под стражу гендиректора компании «ЕвроТранс», владеющей сетью АЗС «Трасса», и двух заместителей председателя совета директоров компании. Сам председатель совета директоров был арестован днем ранее🤔

https://smart-lab.ru/blog/1349752.php

Друзья, мы проводим опрос среди инвесторов и трейдеров

Нам важно понять, какими брокерами вы пользуетесь, на обращаете внимание при выборе платформы, какие комиссии отслеживаете

👉 Ссылка на опрос

Опрос займет примерно 7-10 минут. Все ответы анонимны и будут использованы только в обобщённом виде

Если вы активно торгуете, поделитесь, пожалуйста, своим опытом. Это поможет нам точнее понять рынок

Спасибо за отклик! 🙌

❗️Центр-резерв допустило фактический дефолт после техдефолта при погашении облигаций серии БО-02 на сумму 45 млн руб. с учетом амортизации, вслед за дефолтом при выплате номинала последовали кросс-дефолты по облигациям серий БО-03 - БО-06 - Rusbonds

Причина: отсутствие денежных средств на расчетном счете эмитента.

ПВО "Волста" направил эмитенту требования о досрочном погашении облигаций серий БО-02 - БО-06. По истечении 7 рабочих дней с даты получения требований эмитентом ПВО планирует обратиться в суд с исковым заявлением о взыскании задолженности.

ООО "Центр-резерв" - крупный производитель свинины в Самарской обл.

Мы в MAX

Облигации-флоатеры Газпром нефти (1) ориент. куп.: КС + не выше 160 б. п., 3 г.; 2) ориент. куп. КС + не выше 180 б. п., 5 л.)

1️⃣
👉Наименование: Газпром нефть-005Р-11R
👉Книга заявок: 09.09.2026
👉Размещение: 18.09.2026
👉Рейтинги (АКРА/Эксперт РА): AAA(RU)/ruAAA
👉Ориентир по купону (ежемесячный): КС ЦБ РФ + не выше 160 б. п.
👉Срок обращения: 3 г.
👉Дюрация: -
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: Индикативный
👉Оферта: -
👉Амортизация: -
👉Организаторы: ГПБ, Альфа-банк, ДОМ.РФ, ВТБ Капитал трейдинг, Велес Капитал, МКБ, МТС-банк, Синара, Совкомбанк и ТБанк
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста

2️⃣
👉Наименование: Газпром нефть-005Р-12R
👉Книга заявок: 09.09.2026
👉Размещение: 18.09.2026
👉Рейтинги (АКРА/Эксперт РА): AAA(RU)/ruAAA
👉Ориентир по купону (ежемесячный): КС ЦБ РФ + не выше 180 б. п.
👉Срок обращения: 5 л.
👉Дюрация: -
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: Индикативный
👉Оферта: -
👉Амортизация: -
👉Организаторы: ГПБ, Альфа-банк, ДОМ.РФ, ВТБ Капитал трейдинг, Велес Капитал, МКБ, МТС-банк, Синара, Совкомбанк и ТБанк
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста

Мы в MAX

Рыночные размещения рублевых облигаций

Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты.
*Курсивом выделены Call-опционы.
**Приводится наименьший рейтинг от российских РА.

#размещения

Мы в MAX

❗️Ландскейп констракшн хаб снова допустил техдефолт по купонам по облигациям серии БО-01 на 1,274 млн руб. - Rusbonds

Причина: недостаточность денежных средств в результате задержки поступления оплаты от покупателей.

👆В текущем году эмитент уже допускал техдефолты по купонам облигаций.

ООО "Ландскейп констракшн хаб" (ЛКХ) предоставляет услуги ландшафтного дизайна, озеленения городских и частных объектов преимущественно для девелоперов премиальной жилой недвижимости в Москве и Московской обл.

Мы в MAX

❗️ПК "Фабрикс" снова допустила техдефолт по купонам облигаций серии 001Р-01 на сумму 6,5 млн руб. - Rusbonds

Причина неисполнения: сокращение объема выручки.

Основной фактор, который значительно повлиял на объем выручки ПКФ, – это пожары на складах Wildberries, произошедшие в результате атак беспилотных летающих аппаратов (БПЛА) в июле и августе 2026 года.

👆В августе эмитент уже допускал техдефолт по купонам по облигациям.

ООО "Производственная компания "Фабрикс" (ПКФ) специализируется на производстве кругловязаного полиэфирного трикотажного полотна, ведет производство на собственном оборудовании на площадке в Тульской обл.

Мы в MAX

Очередные успешные переговоры. Акции и инвестиции

📈IMOEX +0.3% В моменте индекс прибавлял более 1,5%, н ок вечеру растерял весь оптимизм. Телегарм каналы пытались оправдать рост индекса позитивными новостями. Но на самом деле, позитива не было. Единственное что случилось, это высказывания Дмитрия Пескова, который обычно крайне негативно отзывался о результатах переговоров. Но сегодня он вдруг дал им положительную оценку. 
А что такого случилось? Или должно случиться в сентябре😉 Вот и весь секрет оптимизма. 

А между тем: 
- НАТО следует быть готовой к затяжному конфликту на Украине. Об этом заявил глава политического управления Пентагона Элбридж Колби в ходе заседания контактной группы, координирующей поставки оружия Киеву.
- Рютте: у Стран Нато нет иного выбора, кроме как "Копать глубже", чтобы поддержать Украину.
- Генеральный директор украинского производителя дронов Fire Point Ирина Терех заявила CBS News, что вскоре будет разработана баллистика для ударов вглубь России.
- Bloomberg сообщает, что ЕС может поставить Киеву ракеты для Patriot к зиме
- Bloomberg сообщает, что Союзники Киева готовятся к продолжению войны до 2027 года после переговоров Путина с посланниками Трампа

Оптимизма хоть отбавляй. И даже Песков заявляет, что ЕС и Киев не желают прекращения войны👉Европейцы делают все, чтобы не дать украинскому конфликту завершиться, сообщил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. Киев не желает прекращения войны, если бы он хотел, война бы давно закончилась🤷‍♂️

📉USDRUBF -0.6% Доллар опять снижается, сопротивление на уровне 85-87 рублей не поддаётся. Похоже текущий курс устраивает всех😉 

📈Brent +0.7% Нефть - это единственное что на сегодняшний день поддерживает наш рынок, но скоро всё может закончиться👉 В Москве считают контрпродуктивными удары хуситов по саудовской гражданской инфраструктуре, заявил во вторник глава МИД РФ Сергей Лавров. "Удары хуситов по саудовской инфраструктуре, в том числе, гражданской, мы считаем, что это контрпродуктивно", - сказал он на пресс-конференции в Москве с саудовским коллегой🤷‍♂️

📈Татнефть +3.6% Рост цен на нефть поддерживает котировки нефтяников👍

📉Новатэк -1.9% Падает несмотря на рост цен на нефть и газ. Европейский газ TTF поднялся до максимум с января 2023 года (€75,79 за МВт·ч, или $924 за тысячу кубометров). Ещё один сигнал о эскалации. Продавать акции Новатэка на такой конъюнктуре, есть смысл только в случаи дальнейшей эскалации😉  

📈ГМК Норникель +1.4% Акции сегодня растут вместе с медью и никелем👍 

📈Алроса +1.5% С высокой долей вероятности мы видим зарождение очередного цикла роста цен на бриллианты и алмазы, сообщила пресс-служба Алросы.
Разбудите меня через 100 лет и спросите: - "что происходит в Алросе?" И я отвечу 👉Зарождается новый цикл роста брильянтов 😁
Сделали бы выкуп акций, раз так всё хорошо и акции за копейки торгуются😉 

📈Россети Сибирь +9.2% Россети Сибирь: СД принял решение о реорганизации компании в форме присоединения трёх дочерних обществ (Россети Томск, Россети Сибирь Тываэнерго, Региональные электрические сети). ВОСА - 19 ноября. Цена выкупа акций для несогласных акционеров: ₽0,5253/обыкновенная и ₽0,1208/привилегированная. При реорганизации акционерное общество не может направить на выкуп акций больше 10% от стоимости своих чистых активов (СЧА)🤔 

📉Россети Томск ап -5.6% СД принял решение о реорганизации компании в форме присоединения трёх дочерних обществ (Россети Томск, Россети Сибирь Тываэнерго, Региональные электрические сети). ВОСА - 19 ноября. Цена выкупа акций для несогласных акционеров: ₽0,5253/обыкновенная и ₽0,1208/привилегированная. При реорганизации акционерное общество не может направить на выкуп акций больше 10% от стоимости своих чистых активов (СЧА)🤔

Край сосновый — зал бондовый

Летом до Питера не доехали несколько спикеров именно бондового зала, и расстроились мы не меньше, чем участники! Но в этот раз один из этих спикеров гарантирует своё присутствие, ведь для того, чтобы добраться на 39-ую конференцию Смартлаба, ему не нужны ни поезда, ни самолёты. 🚕

Имя ему — Алексей Ребров! Наш спикер — эксперт по рынку корпоративных облигаций. Он помогает разобраться, как оценивать эмитентов, находить перспективные бумаги и заранее замечать риски.

Алексей — руководитель облигационного сервиса CorpBonds, эксперт Ассоциации инвесторов АВО и кандидат социологических наук. На конференции он поделится практическим взглядом на рынок облигаций и расскажет, на что инвесторам стоит обращать внимание сегодня.

Ждём инвесторов в зале №2:
conf.smart-lab.ru

Сегодня в 14:08 (мск) БиоВитрум объявил об исполнении Call-опциона (право выкупа эмитента) по облигациям БиоВит 1P1 (ISIN: RU000A10B7N0) 24.09.2026 на 100 млн руб. - Rusbonds

❗️В результате БиоВит 1P1 снизились по цене со 101,28% до почти 100%.

👆А между тем, этих потерь держатели данных облигаций (для которых приемлем кредитный риск с рейтингом BB+) могли бы избежать, если бы ознакомились с постом про бонды с Call-опционами в нашем аналитическом сервисе Mozgovik Research (https://mozgovik.com).

ООО "БиоВитрум" производит и реализует оборудование и расходные материалы для целей морфологической и микробиологической диагностики.

Пост про облигации с Call-опционами: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1339811/

Мы в MAX

ООО «Сэтл Групп» сегодня проведёт сбор заявок на облигации серии 002Р-08, насколько надежна компания?

ООО «Сэтл Групп» сегодня с 11:00 до 15:00 проведет сбор заявок на “зелёные” облигации серии 002Р-08. Планируемый объем размещения — от 5 млрд. рублей. Купонный доход определяется как КС + спред. не выше 300 б.п.

Но перед тем как принимать решение о приобретении облигаций, нужно сделать оценку финансовой надежности компании.

💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1349014.php

Автор: Роман Ранний

Наша аналитика в MAX💬

Рыночные размещения рублевых облигаций

Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты.
*Курсивом выделены Call-опционы.
**Приводится наименьший рейтинг от российских РА.

#размещения

Мы в MAX