✅ Облигационная стратегия | Срез на 09.09.2026

С момента предыдущего обзора состав портфеля немного изменился. По мере роста валюты начал сокращать долю в фонде валютных облигаций и наращивать долю длинных ОФЗ. Также, добавил в портфель еще одну ВДО на 1% от портфеля стратегии.

Цели по валюте прежние (100р за бакс). Выше логично будет минимизировать долю валютных облигаций, а пока продолжаем двигаться вверх, но с бОльшей волатильностью портфеля. На мой взгляд, в текущей ситуации принимать на себя риск девальвации - опасно. Более того, никакой гарантии скорого наступления мира и роста длинных ОФЗ нет.

На рынок корпоративных облигаций смотрю с большой осторожностью и вот почему:

если всё будет хорошо, то ОФЗ выглядят не менее доходными, чем большинство ВДО, только риски у ОФЗ практически нулевые (хотя, просадка тоже возможна)
если будет реализован негативный сценарий, то дефолты в корпоратам могут съесть существенную долю доходности, так что вместо них предпочитаю надежные валютные бонды

❗Очень важный момент. В Т-Инвестициях изменились правила и теперь доходность стратегии отображается ЧИСТОЙ, т.е. уже после вычета комиссии за следование, которая составляет 2% в год. Поэтому, вместо доходности 59,5% за 2 года теперь отображается только 52,5%.

📈 Продолжаем двигаться вперед и пытаемся обгонять бенчмарки даже по новым правилам учета🙂

Структура портфеля на скриншоте.

Ставьте 👍, если отчет полезен