⚛️ Энергетические и атомные компании выросли после сделки Google и Constellation

6 октября американский рынок в целом рос: S&P 500 прибавил 0,6%, Nasdaq — 0,45%. Но особенно выделился сектор коммунальных компаний (utilities): около +3%, лучший день с апреля 2025 года. Рост энергетических и атомных бумаг прошёл широким фронтом.

🤝 Главным триггером стала сделка Google и Constellation (CEG). Google заключил 20-летний договор на 890 МВт новой атомной мощности, которая появится за счёт увеличения выработки на действующих реакторах Constellation. Отдельно стороны подписали 15-летнее соглашение ещё на 2,7 ГВт электроэнергии из действующего парка электростанций Constellation.

Но сделка была не единственным поводом. 5 октября Минэнерго США объявило об условном обязательстве выдать Vistra (VST) кредит до $4,2 млрд на модернизацию трёх АЭС. В тот же день BWXT (BWXT) сообщила, что её микрореактор BANR выбран для транспортабельной АЭС электрической мощностью до 50 МВт в Канаде.

⚡ На этом фоне действующие производители электроэнергии выросли особенно сильно: Constellation +12,3%, Talen (TLN) +12,4%, Vistra +10,8%. Рост охватил и другие звенья атомной отрасли: поставщик ядерного топлива Centrus (LEU) +8,8%, производитель ядерных компонентов и топлива BWXT +7,7%, Cameco (CCJ) — крупный производитель урана и участник топливного цикла — +6,4%. Среди разработчиков малых и микромодульных реакторов Oklo (OKLO) прибавила 7,2%, Nano Nuclear (NNE) — 6,3%, NuScale (SMR) — 4,4%. Отраслевой ETF NLR вырос на 5,5%.

🕰 Подобные сделки не новость. Ещё в 2024 году Microsoft подписал с Constellation 20-летний контракт, который обеспечил перезапуск блока Three Mile Island, а Google договорился с Kairos Power о серии малых реакторов общей мощностью до 500 МВт. А 30 сентября Amazon и Constellation заключили 20-летнее соглашение на 690 МВт с АЭС Calvert Cliffs, включая 190 МВт новой мощности.

📉 В 2025 году эта тема вызвала широкое ралли, но к началу 2026-го оно выдохлось и многие бумаги резко скорректировались. Даже после вчерашнего роста Constellation остаётся примерно на 15% ниже начала года, Oklo — на 46%, NuScale — на 43%, Nano Nuclear — на 31%. Talen и Vistra лишь вернулись примерно к уровням начала года.

🔌 Дефицит электроэнергии для дата-центров сохраняется. Поэтому рынок может начать одновременно переоценивать уже работающую генерацию, поставщиков ядерного топлива и компонентов и более рискованные проекты новых реакторов.

Инстаграм