🔶 Главный совет инвестору:
«Не пытайтесь всё угадать: не заходить с плечами, не шортить агрессивно. Главный принцип сейчас — осторожность»;
🔶 Нефть растёт на неопределённости — риски по отгрузкам резко возрастают и котировки естественно тянутся вверх;
🔶 Сейчас на рынке нефти мощная бэквордация. Когда физически нужно купить нефть — переплачиваете на спотах: они дороже фьючерсов. Это типичная картина для моментов реального дефицита;
🔶 Частный инвестор торгует в основном фьючерсами на Brent — ликвидность есть. Но есть риск перекладки: перероллирование ближнего контракта в дальний может обойтись дорого. В процессе роста — терпимо. Около стабилизации цены, даже высокой — можно потерять много;
🔶 Основная выручка нефтяников — не только нефтепродукты. Значительная доля доходов формируется внутри АЗС: кофе, еда, сопутствующие товары. Кажется, что всё ужас-ужас, но на деле — не так драматично;
🔶 Лукойл — пример качественного корпоративного управления. Всё, что можно выплатить из денежных потоков, будет выплачено. Компания гораздо устойчивее, чем может показаться. Серьёзным ударом для Лукойла стало принудительное изъятие зарубежных активов;
🔶 Консенсус-прогноз смещается к диапазону 80–85, возможно зависание. Но я не ставлю на укрепление — портфель скорее ориентирован на риск курса 90+. Горизонт — примерно полгода, точного ориентира нет;
🔶 Валюта в портфеле должна быть всегда — просто не в избытке. Если купили, а она не дорожает-значит продавать - это либо внутридневная спекуляция, либо ошибка в постановке задач. Но валюта должна быть всегда.
* не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией