Как технарям оценить стартап, к которому им предлагают присоединиться

Я часто консультирую основателей и будущих основателей стартапов. В силу того, что я окончил МФТИ, ко мне часто приходят за советы люди с техническим бэкграундом (CTO, тимлиды, программисты, датасаентисты). Порой им очень сложно оценить перспективность стартапа, в котором им предлагают долю или опцион. 

Если вы технический специалист и вам предлагают присоединиться к стартапу как основателю или сотруднику с опционом, то вам фактически нужно оценить его так же, как это делают инвесторы. Я понимаю, что это сложно для технарей, но я дам ниже вам несколько советов.

Чтобы оценить стартап, вам нужно посмотреть на несколько вещей:

1. Нравится ли вам основатель, команда и их видение? Нравится ли вам продукт и насколько вы верите в этот продукт сами?

2. Оцените стадию развития проекта и связанные с ней риски: 

- Если стартап на самом старте и у них 2-5 человек в команде, выручки менее $10k в месяц, не привлечены инвестиции или сумма привлеченных инвестиции меньше $500k, то риски очень высокие. С большой долей вероятности этот стартап может закрыться через 1-2 года. На этой стадии стоит присоединяться, если вы готовы сильно рискнуть и хотите получить большую долю. Нужно рассматривать это как эксперимент. Если ничего не получится, вы просто через 1-2 года вернетесь в найм. Если вы готовы к такому риску, тогда можно попробовать.

- Если стартап привлек $1-2M, то он находится на посевной стадии. Шанс перейти на следующую стадию в среднем по больнице составляют 20-30%. Вам будут платить зарплату ниже рынка, но ресурсы на людей обычно есть на последующие 1.5-2 года после инвестиции.

- Если стартап привлек раунд А+ (более $3M), то шансы обанкротиться у такой компании небольшие. После раунда B основной риск компании в том, что она не вырастет, но вот обанкротится она вряд ли. Вам скорее всего будут платить довольно приличную зарплату (хотя и ниже, чем в BigTech), но вот стоимость ваших опционов и акций может не вырасти настолько, насколько вам обещали в начале.

3. Чем позже вы присоединяетесь к стартапу, тем меньшую долю вы получаете, потому что вы меньше рискуете. Если на данном жизненном этапе для вас более важна стабильность, я рекомендую присоединяться к стартапам, которые не более, чем 6 мес назад, привлекли раунд A+. Во-первых, инвесторы в них поверили, значит, у компании все в порядке. Во-вторых, сразу после инвестиций в компании открывается много новых вакансий. В-третьих, у нее есть запас денег платить вам зарплату ближайшие 1.5-2 года.

4. Если вы присоединяетесь через 1-1.5 года после привлечения инвестиций, то проверьте, что у компании дела идут хорошо. Во-первых, посмотрите, как растет численность персонала в компании за последние 6 месяцев. Если она растет, то значит дела идут хорошо. Если она стабильная или снижается, то значит у компании есть проблемы. В среднем стартап привлекает инвестиции каждые 1.5-2 года. Уточните у основателя, как идет процесс привлечения инвестиций. Еще можно посмотреть на Similarweb посещаемость сайта или рост количество установок мобильного приложения. Это подскажет вам, как растет пользовательская база и выручка компании. Вы также можете уточнить у основателей, как идут дела с бизнесом и если видите какие-то проблемы, проясните их. На основе этого оцените, насколько приемлемы риски для вас.

5. Нужно и конечно я рекомендую сделать конкурентный анализ. Посмотрите, кто еще предоставляет продукты в этой нише, чем они отличаются от продуктов вашего стартапа. Сколько инвестиций и когда привлекли конкуренты. Хорошая рыночная ситуация для стартапа, когда все конкуренты были созданы приблизительно в одно и то же время, или на 1-2 года раньше и если они привлекли сопоставимые суммы денег. Например, ваш стартап привлек раунд A, а конкурент вашего стартапа привлек 6 месяцев назад раунд B. Разрыв еще не очень большой.

Если же вы хотите самостоятельно запустить свой стартап, то регистрируйтесь на мозговой штурм по генерации идей, который проводит команда Ask VC. Удачи Вам в поиске!