Amazon купит чипов Qualcomm на $60 млрд

Наверное

Qualcomm объявила о совместной с Amazon разработке нескольких поколений кастомных чипов, рассчитанных на инференс, плюс оптика на 1,6 Тбит/с. Но как и во многих сделках в эпоху ИИ в сделке есть мелкий шрифт.

В обмен на обещание о сотрудничестве Qualcomm выдала AWS варрант на 25 000 000 своих акций по цене исполнения $161,26 и сроком в десять лет. При полном исполнении это около $4 млрд. Сразу доступно 3 750 000 акций, 15% пакета. Остальное открывается траншами по мере того, как Amazon подписывает коммерческие соглашения, размещает обязывающие заказы и фактически выкупает железо, до потолка в $60 млрд. Но самого обязательства выкупить чипов на эту сумму Amazon на себя не берет.

Что предложит Qualcomm для AWS❓

Первыми, конечно, идут сетевые обвязки и интерконнекты. Скоростные SerDes, оптические DSP и чиплетную обвязку принесла покупка Alphawave за $2,4 млрд, ее сооснователь Тони Пиалис теперь возглавляет дата-центровое направление. Готовы интерфейсы на 800 гигабит, 1,6 терабита обещают к концу года.

Ускорители под инференс выросли из мобильных NPU Hexagon. AI200 с 768 ГБ LPDDR на карту и стойкой на 160 кВт идет в этом году, AI250 с near-memory архитектурой в следующем.

Софтверную прослойку, позволяющую гонять нагрузки поверх разных архитектур в обход CUDA, купили вместе с Modular за $3,9 млрд.

Кастомные чипы для первых партнеров пойдут в 2027-м, серверные процессоры C1000 в 2028-м, до 250 ядер Oryon на 5 ГГц. Сами ядра достались Qualcomm вместе с Nuvia за $1,4 млрд, причем Nuvia основали выходцы из Apple именно под серверные процессоры, а Qualcomm пять лет ставила их ядра в телефоны и ноутбуки.

Но главная техническая ставка называется High-Bandwidth Compute. Обычный ускоритель соединяет процессор со стеками HBM десятками тысяч проводков через дорогой кремниевый интерпозер. Qualcomm предлагает расположить чипы с ядрами прямо под кристаллами с памятью DRAM. Попутно это обход дефицита HBM, от которого страдает половина отрасли. Вторая половина, впрочем, растит маржу.

Первым дата-центровым клиентом Qualcomm стала саудовская Humain.

CEO Qualcomm Криштиано Амон предупредил аналитиков, что первые поставки пойдут с маржой ниже, чем базовая по другим продуктам QCT. Полное раскрытие варранта размывает капитал на 2,2%.

Ощущения двойственные. С одной стороны, ставка на ЦОДы диверсифицирует продукты и выручку. Тем более, после сентябрьской презентации стало очевидно, что Apple переводит смартфоны на собственные модемы. С другой стороны, AWS пока никаких анонсов о новых инстансах на чипах Qualcomm не делала. Да и все мы (не) помним Centriq. Предыдущий заход компании в серверные Arm-процессоры свернули всего через год после выхода.

@anti_agi