🔴 Последние два года были успешными для денежного и долгового рынков, рынок акций с учетом инфляции для инвестора был убыточным, отмечает Эксперт РА в профильном исследовании.
♦️При этом аналитики рейтингового агентства уверены: позитивных изменений на рынке акций раньше 2027 года не произойдет. К тому же, даже при восстановлении индекса Московской биржи до 2500 пунктов фонды акций все равно закроют 2026-й в убытке.
«Снижение ключевой ставки даст держателям облигаций двойную выгоду – сохраняющийся высокий купон и рост цены бумаг, а рынок акций останется заложником дорогих денег», - говорится в исследовании.
➡️ На какие факты еще обратили внимание в Эксперт РА:
♦️ОПИФы проиграли банковскому вкладу в доходности - средний ОПИФ отстал на 20,2%. Средний БПИФ опередил депозит, но лишь на символические 1,2%.
♦️Пятикратный разрыв в средней накопленной доходности между ОПИФ (7,1%) и БПИФ (35,9%) за период вызван разницей в факторных стратегиях фондов. Стоимость активов биржевых фондов росла быстрее, чем стоимость активов ОПИФ.
♦️Очень показательно сравнение с инфляцией, составившей 15,7%: биржевые фонды порог сохранности прошли, ОПИФ – нет. Их реальная доходность отрицательна и равна минус 7,5%.
«Иными словами, средства, доверенные среднему ОПИФ, за два года не сохранили того, что могли купить в начале периода», - подчеркивается в исследовании.
♦️Еще одно интересное сопоставление – с московской недвижимостью. Через два года миллион, вложенный в недвижимость, стал бы 1 229 000 рублей. У обладателя пая БПИФ при этом миллион превратился бы в 1 359 000 рублей. А вот вложение в ОПИФ принесло бы только 1 071 000 рублей.
💬 InvestFunds | ПИФы в Max