На фоне высокой ставки и дорогого фондирования особенно интересны компании, способные расти независимо от сырьевого цикла. «Мать и дитя» остается одной из таких историй.
Спрос на качественную частную медицину продолжает увеличиваться, а компания расширяет сеть, развивает новые направления и реализует крупные сделки, включая приобретение Ильинской больницы.
➡️По итогам 2025 года выручка группы выросла до 43,5 млрд рублей, EBITDA превысила 13 млрд рублей, а рентабельность сохранилась около 31%. Низкая долговая нагрузка позволяет одновременно инвестировать в развитие и выплачивать дивиденды.
Главные риски — высокая база, интеграция новых активов, зависимость спроса от доходов населения и уже заметный рост котировок. Поэтому сейчас важны не только сильные результаты, но и способность компании сохранять высокие темпы развития.
Наш взгляд остается позитивным, однако после существенного роста акций мы предпочитаем наблюдать за компанией и ждать более привлекательной точки входа.
Подробнее — в PDF-обзоре и на нашем сайте
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией