ЗПИФы — коллективные инвестиции по-крупному

Мы рассмотрели ОПИФы и ИПИФы, а теперь дошли до закрытых паевых инвестиционных фондов.

👥 Как устроены ЗПИФы

Закрытый ПИФ может инвестировать в самые разные активы. Но обычно его открывают, чтобы вложить средства пайщиков в крупный объект недвижимости. Управляющая компания либо строит его, либо покупает, сдаёт в аренду, а затем продаёт.

ЗПИФ действует от 3 до 15 лет. Иногда пайщики продлевают срок. Купить паи можно, только когда фонд формируется или выдаёт дополнительные паи. А погасить — когда прекращает работу или его продлевают.

В остальное время инвесторы могут продать паи только на вторичном рынке: напрямую друг другу или на бирже через брокерский счёт.

Пайщики ЗПИФов получают прибыль разными способами.

• УК, как правило, регулярно распределяет между инвесторами доход от имущества фонда, за вычетом расходов, налогов и комиссии.
• Пай можно с выгодой продать на вторичном рынке.
• Цена пая при погашении выше, чем при покупке, если цена объекта инвестирования выросла. Стоимость пая увеличивается и тогда, когда УК не распределяет между пайщиками часть текущего дохода, а реинвестирует его.

Число паёв ЗПИФа ограничено. Их цена — от 1000 ₽, но есть фонды с паями дороже 10 млн ₽.

🏆 Кому это подходит

ЗПИФы рассчитаны на долгосрочных инвесторов.

Можно выбрать фонд с подходящим сочетанием риска и доходности. Например, у ЗПИФов на построенную недвижимость риски относительно низкие: она редко падает в цене сильно и надолго. Если хотите инвестировать в коммерческую недвижимость, но нет денег на целый объект, ЗПИФ — идеальная альтернатива.

А вообще ЗПИФ может инвестировать почти в любые объекты. Например, в стартапы или земельные участки. Как правило, это варианты для квалифицированных инвесторов, так как риски гораздо выше. Но и доходность соответствующая.

Также ЗПИФы можно использовать как аналог западных трастов, чтобы структурировать владение собственными активами: бизнесом, недвижимостью, ценными бумагами, предметами искусства и т. д.