ИПИФы — инвестиции с интервалами

Продолжаем разбираться в разных типах паевых инвестиционных фондов. Сегодня на очереди интервальные.

👥 Как устроены ИПИФы

В отличие от фондов других типов, купить паи интервального ПИФа или погасить их возможно в строго определённые периоды. Как правило, это две недели раз в квартал, полгода или год.

В остальное время инвесторы могут продавать паи только друг другу на вторичном рынке, а забрать деньги из фонда нельзя.

🔜 В ИПИФе управляющий более свободен в своих решениях, чем в ОПИФе. Он знает, что в несколько ближайших месяцев никто из инвесторов не потребует выкупить паи, и может вкладывать деньги в менее ликвидные и более рискованные активы. Например, в товарные фьючерсные контракты, как в одном из фондов УК «Первая».

К сожалению, нельзя сказать, что в таких фондах всегда получится заработать больше. Однако ИПИФы, в отличие от открытых и биржевых ПИФов, позволяют вкладываться не только в акции и облигации, но и в активы с более сложной инвестиционной стратегией.

Так, с помощью производных финансовых инструментов можно создавать механизмы хеджирования от снижения стоимости актива. К примеру, в фонд приобретают опцион, с которым управляющий, если бумаги подешевеют, сможет продать их через шесть месяцев по заранее зафиксированной цене и избежать убытка.

Число паёв в интервальном ПИФе, как и в открытом, не ограничено. А порог входа обычно выше.

🏆 Кому это подходит

Из-за более сложных инвестиционных стратегий паи большинства ИПИФов в России могут покупать только квалифицированные инвесторы.

Интервальные фонды привлекают тех, кто:

• понимает сложные финансовые стратегии или готов в них разбираться;
• стремится максимально диверсифицировать активы;
• не нуждается в срочном доступе к своим деньгам;
• привык планировать вложения далеко наперёд.

Даже если фонд позволяет погасить паи раз в квартал, нежелательно инвестировать в него только на этот срок. Наибольшую эффективность ИПИФы показывают на долгих дистанциях.