Наболевшее про консалтинг

Четыре года назад я цитировал отрывок из статьи Джона Рекенталера про новую политику Vanguard. Она (по версии Рекенталера) сводится к следующему: Vanguard удерживает крайне низкие комиссии по своим фондам, при этом стараясь больше зарабатывать на консалтинговых услугах:

***
«Тем не менее, вторая разработка в Vanguard усиливает подозрение, что главная причина — деньги: агрессивное продвижение консультационной платформы компании Personal Advisor Services. Основанная в 2015 году, PAS предоставляет финансовые консультации с помощью технологий и телефона. Комиссия составляет 0,30% в год от клиентских активов, уменьшаясь после первых 5 миллионов долларов.

Служба имела неоспоримый успех. Имея под управлением примерно 250 млрд. долларов, она процветала на рынке, став крупнейшей платформой цифровых консультаций. Отзывы были неизменно положительными. По общему признанию, рецензенты обычно оценивали только особенности программы, а не инвестировали активы, чтобы испытать сервис, но я не получил никаких жалоб от клиентов PAS. И доход платформы, безусловно, был по душе Vanguard, составляя почти в 750 миллионов долларов в год.»
***

С.С.:
И с тех пор я задаю вопрос, почему по этому пути не хотят идти наши компании, в том числе из числа тех, кто стремятся стать лидерами рынка – УК «Первая», «ВИМ Инвестиции», «Т-Капитал» и далее по списку?

Ничего похожего на этот подход в России так и не появилось. Хоть сколько-нибудь заметных усилий крупных компаний в развитии консалтинга я не наблюдаю вообще. Нет, в реестр инвестиционных консультантов Банка России все они на всякий случай попали. Я не про это. Я про деятельность, хоть сколько-нибудь заметную в информационном поле – её вообще не видно.

Спросите у инвесторов, где можно получить грамотную инвестиционную консультацию – в лучшем случае кто-нибудь вспомнит про консультантов-частников, в худшем - про блогеров и инфоцыган, да и вообще жуликов. Но, боюсь, никому в голову не придет обращаться за консультацией в те же УК. Куда и за какими услугами там обращаться? Где продвижение этих услуг, сайты, реклама, объяснение сути деятельности?

Почему в России никто, как я понимаю, даже не пытается сделать такой сервис?

Не нужны деньги, не нужна лояльность публики, не нужна дополнительная возможность продавать свои продукты?

Я не понимаю.

В конце концов, даже если ваша политика – разводить лохов (извините за грубость, но так понятнее), то на Западе уже давно действуют тоньше. Там просто создают разные подразделения для разных категорий клиентов. Одни по-прежнему впаривают финансово неграмотным инвесторам дорогие продукты. Но при этом одновременно есть и другие подразделения, для VIP-клиентов, где с пониманием относятся к запросам клиентов уже более финансово грамотных (и, как правило, куда более состоятельных) и предлагают им нормальные консалтинговые услуги, стремясь удержать на обслуживании их реально крупные капиталы.

Когда, наконец, у нас появятся такие сервисы?

Выступая недавно на конференции Смартлаба, я говорил о этом. У нас (в России) главная проблема уже давно не в дороговизне финансовых продуктов. У нас уже есть вполне недорогие продукты (фонды и т.п.) для решения задач инвесторов. Но у нас нет нормального консалтинга, который объяснял бы, что, как и почему с этими продуктами делать дальше.

Ко мне часто обращаются с запросом личной консультации. Я, как законопослушный гражданин, завершил свою консалтинговую деятельность в 2018 году, вместе со вступлением в силу закона 397-ФЗ, не желая ни нарушать закон, ни играть по правилам Банка России, которые убили независимый консалтинг. Обычно дальше мне задают логичный следующий вопрос: тогда кого из консультантов вы можете рекомендовать?

Мои ответ в последнее время: НИКОГО. У нас практически не осталось консультантов, работающих в интересах клиентов. Ни среди индустрии, ни в частном секторе.

Все, что я могу предложить, и предлагаю – получить необходимые знания и принимать решения самостоятельно.

Вообще говоря, это неправильно. Так не должно быть. Должны быть альтернативы и в консалтинге.

Но пока – так.