Несколько мыслей после книги Бернстайна «Четыре столпа инвестирования» (2 года назад)

Я тут потихоньку читаю (прочитал в первом приближении, а сейчас уже перечитываю) новое издание книги Уильяма Бернстайна «Четыре столпа инвестирования». Книга на русский язык не переводилась, поэтому читаю в режиме программ автоматического перевода, продираясь через отсылки к американским мемам и прочий плохо переводимый программами своеобразный сочный бернстайновский юмор.

Захотелось поделиться несколькими наиболее важными мыслями, которые возникли в голове по итогам чтения.

Во-первых, Бернстайн справедливо пишет, что понимание сути инвестиций в наше время (впрочем, правильнее сказать – в последние лет пятьдесят) стало обязательным. Теперь это не блажь, не прихоть, не хобби, а насущная необходимость для всех. Людей, которые в массе своей не имеют ни знаний, ни навыков в вопросах финансов, по сути, принудительно поставили перед этим фактом, и вам с этим теперь жить. Хорошая аналогия от Бернстайна: после взлета пассажирского авиалайнера вас приглашают в кабину пилота и предлагают взять управление на себя – больше управлять некому.

В условиях, когда усилия всей финансовой индустрии – от банков, брокеров и страховщиков до советников и огромной кучи неформальных и непрофессиональных «помощников» из интернета на грани и за гранью мошенничества – по сути, направлены не на то, чтобы помочь вам приумножить сбережения, а на то, чтобы вас от них избавить, у вас остается только один вариант – разобраться в основах самому. Помощи ждать неоткуда. И либо эта мысль – крайне непопулярная ни даже в Америке, ни, тем более, у нас – дойдет до вас, и послужит руководством к действию (да-да, вам таки придется взять на себя управление этим авиалайнером!), либо с очень большой вероятностью вы попадете в пучину финансовых неприятностей. Если и не прямо сейчас, то к пенсии наверняка.

Во-вторых, общедоступная информация о финансах и инвестициях чудовищно неадекватна, и попытка искать ее простыми традиционными способами (СМИ, телевидение, интернет, обращение к «экспертам») с большой вероятностью заведет вас не туда, если вы не знаете, где искать зерна жемчуга в огромной куче навоза. Вам очень крупно повезет, если вы сразу или почти сразу, еще до крупных финансовых потерь, наткнетесь на источники правильной информации. Большинству не повезет. У большинства людей есть пагубная привычка предпочитать простые ответы правильным, но более сложным, и эта привычка многих погубит.

В-третьих, если вы сейчас задаете себе вопросы в стиле «куда инвестировать?» и «как инвестировать?» в надежде получить на них простые ответы в стиле «инвестируйте вот туда и вот так!», то у вас мало шансов получить хорошие ответы. Даже если вам каким-то чудом подвернутся удовлетворительные ответы для текущего момента, то мало шансов, что вы в них поверите, и еще меньше шансов, что вы продолжите придерживаться этих рекомендаций в будущем. А это очень, очень важно. Инвестиции – игра долгосрочная.

Вам нужны ответы на другие вопросы – в стиле «А почему именно так?». И такие ответы не уместятся ни в статье, ни в брошюре с рекомендациями. Инвестиции – это, конечно, не ракетостроение, но… Но это и не простой рецепт по приготовлению кулинарного блюда. Вам потребуется понимание, а это куда глубже готовых рецептов.

Бернстайн выделяет четыре предметных области, в которых предстоит разобраться любому желающему грамотно управлять своими финансами. И это те самые «Четыре столпа инвестиций», в честь которых названа книга:

1. Теория инвестиций – как устроен этот мир, некоторые важнейшие постулаты, которые не следует нарушать
2. История инвестиций – о том, как это уже было в прошлом, и как, в общих чертах, вероятно, будет в будущем
3. Психология инвестиций – кто является вашим главным врагом на пути к финансовому успеху (спойлер: вы сами!), и как с этим врагом совладать.
4. Бизнес инвестиций – про истинную роль банков, брокеров, советников и т.д. Т.е. о врагах масштабом чуть помельче, но о которых тоже необходимо знать.