Вот такая интересная картинка нарисовалась. Это доходности на скользящих 10-летних периодах, пересчитанные в % годовых.

Видно, что внутри 2022 года был короткий период, когда 10-летние доходности "Портфеля лежебоки" временно оказались хуже 10-летней доходности депозитов и инфляции. Однако, это было недолго. Этот период достаточно было просто переждать, и результаты восстановились. Иногда такое случается. Может случиться и в будущем. Инвестиции - это не про гарантии, это про вероятности.

Интересно также соотношение 10-летних доходностей "Портфеля лежебоки" с ежегодной ребалансировкой и аналогичного портфеля без ребалансировки. Спрэд (разница) между этими двумя графиками = бонус за ребалансировку на 10-летнем периоде. Опять же, по графикам видно, что были отдельные моменты, когда премия за ребалансировку исчезала практически в ноль. Но это было недолго, и преимущества ребалансировки восстанавливались. Но опять же, это не про гарантии, это про вероятности. Теоретически возможна и ситуация убытка от ребалансировки, просто вероятность такой ситуации очень мала.