Пара слов про представление результатов маркетологами.

Выше приведен пост от УК «ВИМ Инвестиции» про результаты модельных портфелей, созданных при помощи их биржевых ПИФов – OBLG, EQMX, LQDT и GOLD. И результаты на графиках все прям такие красивые, почти неуклонно стремятся вверх. 😊 И доходности их модельных портфелей впечатляют – от 15,4% до 18,2% годовых. 😊

Что меня смутило на этих графиках?

Выбор точки отсчета.

Видите на графике надпись мелким шрифтом и еле заметным серым цветом: «Период: 31.08.2022 – 29.08.2025 гг.»? Ее сложно разглядеть, но вы постарайтесь. Она справа и ниже оси X.

А, собственно, почему такой период? Ведь все использованные в примере фонды начали работу еще в первой половине 2020 г. или еще раньше. Ведь легко можно было начать отсчет с декабря 2021 г., или даже с декабря 2020 г. Или даже с августа 2020 г., если бы хотелось представить результаты за 5 лет.

А дело в том, что тогда результаты их модельных портфелей выглядели бы совершенно не презентабельно с точки зрения маркетинга.

На приведенном ниже графике – поведение фондов УК «ВИМ инвестиции», а также портфелей «Лежебока плюс» (30% EQMX + 30% OBLG + 30% GOLD + 10% LQDT) без довнесений, с ребалансировками (СР) и без ребалансировок (БР) за период с июня 2020 г., когда все использованные в примерах БПИФы УК «ВИМ Инвестиции» уже работали.

Красная пунктирная вертикальная линия – дата, с которой начали отсчет маркетологи УК «ВИМ Инвестиции».

Все понятно, да? 😊

И сразу становится грустно инвестировать в портфели преимущественно из акций и облигаций, когда их результаты оказываются на уровне инфляции или даже хуже.

А вот увеличенная доля золота (как, например, в портфеле «Лежебока плюс») существенно подняла бы настроение инвестору.

Впрочем, разумеется, и это можно списать на выбор точки отсчета.

Кстати, обратите внимание и на влияние ребалансировок на итоговый результат – сравните результаты портфелей с ребалансировками раз в полгода (СР) и без ребалансировок БР. Весьма наглядно, как мне кажется.

Разумеется, УК ВИМ «Инвестиции» в таких грустных результатах рынков не виновата. Их индексные биржевые фонды просто повторили результаты рынков.

А вот представление результатов их маркетологами вызывает вопросы.