Про вечные портфели

Эпиграф: «Ничто не вечно под луной»
(авторство фразы приписывается Экклезиасту, Вильяму Шекспиру, Вальтеру Скотту, Николаю Карамзину и многим другим; в общем – народное 😊).

Вопрос в чате:
«Отличная новость, закрыты все пустые сегменты в линейке ВИМ. Однако, Вы не находите, что "Вечный портфель" от ВИМ не более чем маркетинговый ход, с учётом того, что согласно ПДУ пропорции составляющих заранее не установлены)? Вечный портфель (по классике) это 4 компонента по 25%, а здесь выбор на усмотрение управляющего. Или я ошибаюсь? Лежебока в этом плане более понятный и честный продукт.»

С.С.:
Я вижу здесь «маркетинг» далеко не только со стороны «ВИМ Инвестиций».

У термина «Вечный портфель» вообще нет никакого устоявшегося значения. Поэтому все участники рынка вольны называть «вечным портфелем» то, что каждый из них хочет назвать.

Первый «Вечным портфелем» был фонд TRUR от Т-инвестиций (а также его аналоги TUSD и TEUR в других валютах). На самом деле, портфель Гарри Брауна, который лег в основу структуры тинькоффских портфелей, у автора назывался «Постоянным портфелем» (Permanent
Portfolio), и в названии его был свой смысл: его рекомендовалось создавать в паре с «Переменным портфелем», которые был дополнением к «Постоянному портфелю» и имел спекулятивную направленность. Маркетологи Тинькофф изменили имя, выдумав более понятное название «Вечный портфель» для структуры, предложенной в 1970-х годах Гарри Брауном (25% акции, 25% облигации, 25% казначейские векселя, 25% золото).

Позже в «Вечный портфель» был переименован фонд от Сбера (УК «Первая»), который изначально имел тикер SWBS и название «Взвешенный смарт», а сейчас имеет тикер STME и название «Первая – Фонд Вечный портфель». При этом его структура недавно в очередной раз поменялась в сторону увеличения доли консервативных активов и уменьшения доли драг. металлов.

Теперь вот создан очередной «Вечный портфель» WFUT уже от «ВИМ Инвестиций» с активным управлением и вообще неопределенной структурой. С учетом того, что название «Вечный портфель» не имеет четкой привязки к определенной структуре портфеля – что ж, имеют право.

Все эти три «вечных портфеля» (TRUR, STME и WFUT) имеют совершенно разную структуру, и кроме названия, выбранного маркетологами, их ничего не объединяет.

Я могу лишь заметить, что это и хорошо. :)

«Вечных портфелей» - много, а «Портфель лежебоки» - один. :)