♻️ SBWS – смена стратегии, повышение расходов.

УК «Первая» продолжает менять условия своих фондов – пока, по счастью, не самых популярных.
БПИФ SBWS меняет название на «Первая – Вечный портфель» (ранее – «Первая – фонд взвешенный смарт»). Фонд остается активно управляемым, но его бенчмарк меняется на весьма причудливую структуру портфеля:

• 35 % * прирост индекса MCFTR (акции РФ) +
• 20 % * прирост индекса RUCBITR1Y (рублевые облигации до 1 года) +
• 10 % * прирост индекса RUEU10 (валютные облигации) +
• 25 % * прирост индекса GLDRUB_TOM (золото)+
• 10 % * прирост индекса SLVRUB_TOM (серебро!!!).

Здесь много интересного.
Во-первых, это совсем не тот «Вечный портфель», который у Т-Капитал в фонде TRUR и Гарри Брауна. Это – какое-то собственное изобретение УК «Первая».
Во-вторых, это очень агрессивный с точки зрения риска портфель, в котором аж 35% составляют драг. металлы, 35% - акции, и еще 10% - валютные облигации с рисками валютных колебаний. Такой портфель может колбасить совершенно не по-детски – как в плюс, так и в минус. Иногда колебания активов будут уравновешивать друг друга, но далеко не всегда.
В-третьих, это, похоже, первый биржевой фонд, который в свои активы планирует добавлять серебро! Волатильность этого металла еще намного выше, чем у золота, что также внесет вклад в общую волатильность портфеля.
В общем, портфель с такой структурой может показывать как феноменально высокие результаты, так и феноменально низкие.
К сожалению, интерес к этому портфелю у умеющих считать потенциальных клиентов должен напрочь убиваться гигантскими комиссиями

Новый TER = 2,7% в год (!!!, ранее был – 1,3%), в том числе:

• Вознаграждение УК – до 1,50% в год
• Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,20% в год.
• Прочие расходы – до 1,00% в год при СЧА менее 300 млн. р. и 0,50% в год при СЧА свыше 300 млн. р.

Даже если (когда) они наберут СЧА свыше 300 млн. р и TER опустится до 2,4% в год, это мало что изменит. Фонд врывается на 3-е место по размеру TER среди биржевых фондов (после фондов Альфы AKGP с TER = 3,75% и AKQU с TER = 3,63%).

Тот случай, когда комиссии превращают потенциально интересную идею в дорогостоящее казино. А жаль.

***

Изменения внесены в таблицу биржевых фондов https://assetallocation.ru/etf/

Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!

Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.

Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.

Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.