InvestFunds опубликовал свежий рэнкинг ТОП-10 ПИФов по доходности за год –
https://t.me/investfundsru/4491
https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-yield

Рэнкинг не удивляет, на первых семи местах – фонды на золото, которое за прошедший год показывает отличные результаты. Я, однако, хочу обратить ваше внимание на одну деталь, про которую Investfunds не упоминает. Она очень любопытна и показательна.

На первых четырех местах рэнкинга – БИРЖЕВЫЕ фонды на золото (БПИФы). На следующих трех – ОТКРЫТЫЕ фонды на золото (ОПИФы).

Напомню главное отличие, если вдруг кто-то из читателей не знает или забыл:

• Покупка и продажа БИРЖЕВЫХ фондов (БПИФов) происходит на бирже, через брокера, с открытием брокерского счета.
• Выдача и погашение ОТКРЫТЫХ фондов (ОПИФов) производится самой управляющей компанией или ее агентами.

Обратите внимание на разницу в доходности между биржевыми и открытыми фондами: биржевые фонды (БПИФы) опережают по доходности открытые фонды (ОПИФы) в среднем примерно на 3% годовых – немалая разница!

Почему биржевые фонды по доходности опережают открытые? Ведь управление фондами на золото должно выглядеть одинаково и для тех, и для других фондов? Дело, прежде всего, в общих расходах на управление (TER). Они низкие у биржевых фондов и высокие у открытых.

Более того, биржевые фонды оказались упорядочены в рэнкинге не только по доходности, но и по величине общих расходов (TER) - чем ниже расходы, тем выше итоговая доходность.

Смотрите сами:

1. ВИМ-Инвестиции - Золото. Биржевой (GOLD): TER = 0,66%; Доходность за год = 24,18%
2. Первая – Фонд доступное золото (SBGD): TER = 1,30%; Доходность за год = 23,71%
3. Альфа-Капитал – Золото (AKGD): TER = 1,55%; Доходность за год = 23,41%
4. Т-Капитал – Золото (TGLD): TER = 2,025%; Доходность за год = 23,21%

А каковы общие расходы (TER) и результаты открытых фондов, выдача и погашение паев которых осуществляется непосредственно управляющей компанией и агентами?

5. А-Капитал – Золото: TER = 4,00%; Доходность за год = 21,46%
6. ТКБ Инвестментс Партнерс – Золото: TER = 2,60%; Доходность за год = 20,87%
7. ААА Управление капиталом – Фонд Золота: TER = 3,90%; Доходность за год = 20,80%

Кстати, за пределами ТОП-10 есть и другие фонды на золото, также с высокими расходами и еще более низкими результатами:

11. Эра инвестиций – РБ Золотой стандарт: TER = 3,90%; Доходность за год = 20,29%
14. Райффайзен – Золото: TER = 3,90%; Доходность за год = 19,49%

Почему у биржевых фондов низкие комиссии, а у открытых – высокие (а результаты – наоборот)?

Думаю, дело в конкуренции. Биржевые фонды вынуждены явно конкурировать друг с другом на единой площадке – Московской бирже, а значит и в ваших брокерских приложения. Не будут комиссии низкими – умные инвесторы мгновенно перебегут в фонды конкурентов несколькими кликами компьютерной мышки.

В открытых фондах это не так. Открытые фонды продаются силами управляющей компании и ее агентов. Чтобы сменить один открытый фонд на фонд от другой управляющей компании, инвестору придется самостоятельно найти сайт конкурентов, подать заявку, получить ответ, перевести деньги через банк… В век высоких скоростей и экономии времени редкий инвестор станет этим заниматься. Поэтому большинство инвесторов в открытых фондах – люди, которым фонды когда-то продали менеджеры-продавцы-консультанты, а теперь им лень что-либо менять.

Да и сравнить результаты фондов с конкурентами, если вы инвестируете в открытые ПИФы через УК – сложнее, управляющая компания сведений о результатах конкурентов не дает. Тем более, не в ее интересах публично сравнивать свои (высокие) комиссии с низкими комиссиями конкурентов.

Вот инвесторы в дорогие открытые ПИФы и проигрывают результатам инвестиций в дешевые (с точки зрения общих расходов) биржевые ПИФы. Из-за своей финансовой неграмотности.

И проигрывают много.

Повышайте финансовую грамотность! Выбирайте фонды с лучшими условиями и не платите лишнего излишне жадным управляющим компаниям.