Как должны выглядеть портфельные решения в интересах клиентов?

Все уже давно придумано и реализовано на Западе.

Это должен быть набор дешевых фондов-«кирпичиков» на основные классы (и подклассы) активов + сервис, помогающий составлять из них варианты портфелей под нужды конкретного клиента. Такой сервис может быть реализован в двух вариантах:

1. Дешевый вариант – через робоэдвайзинг. В личном кабинете инвестора организовывается тестирование, по результатам которого инвесторам предлагаются готовые решения, которое они далее могут дополнительно «подкрутить» под себя, изменяя доли фондов, задавая и изменяя периоды автоматической ребалансировки и т.п.

2. Более дорогой вариант – с использованием услуг консультанта. Причем основная роль консультанта здесь будет не в том, чтобы предлагать что-либо за рамками решений от робоэдвайзера, а в том, чтобы индивидуально снимать возникающие страхи клиента, объяснять все детали и нюансы, отговаривать от импульсивных решений и т.п. Т.е. основная функция консультанта– психотерапевтическая.

Такие приемлемые для инвесторов решения могут стоить примерно до 0,5% в год для робоэдвайзинга или до 1% в год для индивидуального консалтинга. Они вполне могут иметь право на жизнь, и я надеюсь, что когда-нибудь наши крупные управляющие компании к таким готовым решениям придут. В сочетании с дальнейшим снижением комиссий фондов-«кирпичиков» на отдельные классы активов и расширением их линейки, такие решения могут стать приемлемым для массовых клиентов.

К сожалению, боюсь, что к внедрению такого рода решений у нас придут не скоро. Но если вдруг кому-то будет нужная моя помощь в реализации или продвижении такого рода сервиса – обращайтесь.

А пока таких готовых решений на рынке нет (и, увы, пока не ожидается), основным вариантом для инвестора остается третий вариант:

3. Получение базовых знаний по теме и последующая сборка портфеля самостоятельно. Готовые дешевые фонды-«кирпичики» для этого на рынке уже есть, остается лишь грамотно собрать их в портфель.

Ничего сильно сложного в этом варианте нет, за пару недель и не слишком большую сумму денег готов обучить (и обучаю уже почти 15 лет).