Специалистам по финансовому планированию. 😊

Эдвард МакКуорри (Edward F. McQuarrie), известный тем, что несколько лет назад поставил под сомнения данные по долгосрочным доходностям акций и облигаций США от Джереми Сигела, не стал останавливаться на достигнутом.

Следующим объектом критики МакКуорри стало знаменитое «Правило 4%», авторство которого обычно связывают с именем Билла Бенгема, предложившего этот критерий как безопасную ставку изъятия пенсионных средств. Это правило активно используется в среде консультантов
МакКуорри провел анализ различных ставок изъятия средств и стратегий распределения активов для различных периодов рыночной доходности, и пришел к выводу, что практически любая фиксированная ставка снятия средств в пенсионном периоде, включая не только пресловутые «4%», но и более низкие ставки являются слишком рискованными, с одной стороны, и не оптимальными с другой. Общий вывод, к которому приходит Эдвард МакКуорри – планирование пенсионных снятий не должно сводиться к фиксированной ставке, а должно быть гибким, корректирующим объемы снятия пенсионных средств в зависимости от условий на рынке.

Интересующимся, в т.ч. финансовым планировщикам, рекомендую почитать:
https://www.financial-planning.com/news/no-failure-free-fixed-withdrawal-rate-study-finds -
Elijah Nicholson-Messmer, 07 апреля 2025 г.
(«Забудьте о правиле 4%: почему снятие средств с фиксированной процентной ставкой на пенсию не приносит пользы»)

Ну и, собственно -
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=5126013
«How the 4% Rule Would Have Failed in the 1960s: Reflections on the Folly of Fixed Rate Withdrawals»
6 Feb 2025
Edward F. McQuarrie
Santa Clara University - Leavey School of Business
(«Как правило 4% не сработало в 1960-х годах: Размышления о неразумности снятия средств по фиксированной ставке», Эдвард МакКуорри, 5 февраля 2025 г.)