💼 Модельный «Портфель лежебоки» (и не только) – июнь 2026 г.

В связи с запуском БПИФ «Первая – Фонд Портфель Лежебоки», я буду стараться указывать слово «модельный» применительно к «Портфелю лежебоки», рассчитанному по архивным данным с 1998 года, и слово «фонд» для биржевого ПИФа с тикером SPRN.

Итак, модельный «Портфель лежебоки» в июне 2026 г. снизился в цене на -3,9% в связи с резким снижением цен на российские акции. Вдобавок из-за ожидания роста инфляции начали снижаться и цены на облигации. В легком плюсе лишь золото, точнее, его рублевые цены из-за роста курcа доллара. С начала года (за 6 месяцев) результат портфеля - -6,2%.

Рост за 12 месяцев (июнь 2026 к июню 2025 гг.) – +6,9% годовых.

Составляющие модельного портфеля (по 1/3 каждого актива с ребалансировкой в конце года):

• Акции (Фонд российских акций УК «Первая») – -9,9% за июнь (с начала года -15,0%)
• Облигации (Фонд Рублевые сбережения УК «Первая») – +2,8% за июнь (с начала года +3,2%)
• Золото (по учетным ценам Банка России) – +0,9% за июнь (с начала года -6,7%).

При этом серебро в гораздо большем минусе - -12,5% за июнь, -22,3 с начала года.

После укрепления в апреле и мае рубль начал снижаться по отношению к мировым валютам: USD +9,5%; CNY +9,3%; EUR +7,3%

БПИФ «Первая – Фонд Портфель Лежебоки», SPRN за июнь потерял в цене чуть меньше модельного портфеля - -3,4%.

Неприятно, но вполне в рамках нормального поведения портфеля в текущих условиях. С другой стороны, если вы инвестор, то снижение цен = возможность купить дешево.

Графики на AssetAllocation традиционно обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции за июнь. Статистика по состоянию на май 2026 г. (за 28 лет и 5 мес.) здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2026-05.pdf

💼 Модельный «Портфель лежебоки» — портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.