Инвестиционный консалтинг в РФ (на примере предложения банка ВТБ)

Год назад мне пришло рекламное предложение от банка ВТБ по консалтинговым услугам в части формирования инвестиционного портфеля. По итогам изучения этого предложения был написан цикл постов «Инвестиционный консалтинг в РФ на примере предложения банка ВТБ». Пожалуй, будет полезно о нем напомнить, тем более что предложения банка с тех пор не изменились.

***
Итак, дано: банк ВТБ, в настоящее время входит в тройку ведущих розничных банков России.

Услуга: «Стратегический портфель» - Полностью индивидуальный подход, который поможет сохранить и приумножить капитал, горизонт - от 1-3 лет.

Я предложил читателям попробовать предположить в комментариях:

(1.) Какой минимальный порог входа для данной услуги?
(2.) Какова комиссия за услугу?
(3.) И если перемножить (1.) и (2.), то какова минимальная сумма, которую инвестор должен отдать банку ВТБ в год за консалтинг по составлению портфеля? (возможные комиссии брокера, депозитария, фондов и всех иных продуктов на данном этапе учитывать не будем, обсуждаем только консалтинг).

Упростим задачу: угадайте только ответ на вопрос (3.): какую минимальную сумму в год инвестору придется отдать банку ВТБ за консалтинг по составлению портфеля?

Примечание: возможное качество продукта ВТБ я намеренно не обсуждаю. В качестве гипотезы предположим, что в результате консультант ВТБ даст клиенту идеальные советы, ориентированные на его персональную ситуацию, в духе пассивных портфельных инвестиций, на основе самых дешевых индексных продуктов банка, и не предполагающие впаривания инвестору продуктов, направленных на обогащение банка. Ну, то есть, предположим, что консалтинг и самом деле будет целиком и полностью в интересах клиента. (Честно говоря, я в это не верю, но давайте предположим, что это так).

То есть обсуждаем только доступность услуги и тарифы.

***
Если вы не читали этот пост год назад, попробуйте ответить на вопрос, прежде чем читать дальше. Запишите на бумажке цифру, которая пришла вам в голову.

А далее будет ответ.
***

Год назад мало у кого хватило фантазии предположить условия, которые банк ВТБ, в настоящее время входящий в тройку ведущих розничных банков России, предлагает частным инвесторам.

Эмоции, которые возникают у людей, ознакомившихся с предложением, лучше всего описывает цитата из комментария (автор – hardsign, Живой Журнал):

***
«Когда я писал ответ без гугла, я догадывался, что они охренели. Но не догадывался, что настолько.»
***

Вот страница с описанием условий консалтинга на сайте ВТБ:
https://www.vtb.ru/personal/investicii/advisory-pro/

Услуга «Стратегический портфель» - полностью индивидуальный подход, который поможет сохранить и приумножить капитал:

• Срок инвестиций - от 1-3 лет
• Сумма на счете - от 30 млн ₽ (!!!)
• За совершение сделок - 0,25% от объема сделки
• Дополнительная комиссия - 1% от стоимости портфеля
• Вознаграждение за успех - 10%

Хитро поставленная маркетологами на первое место брокерская комиссия в 0,25% от объема сделки пассивного инвестора с минимумом операций вроде бы сильно напугать не должна. А вот 1% от стоимости портфеля плюс 10% «вознаграждение за успех» вряд ли сохранят у инвестора желание обращаться за консультацией на таких условиях.

Т.е. минимальная сумма, которую вы заплатите банку за год за консалтинг, начинается от 300 тысяч рублей. Это если вы в убытке и вознаграждение за успех отсутствует.

Но стоит ли ругать за это ВТБ?

Вот неплохая оценка ситуации с точки зрения банка (автор - Igor Shekalev, telegram)

***
Я вижу это так:

Такой "консультант" имеет з/п на руки никак не меньше 250к, то есть с учётом налогов, офиса и т.д. банку он обойдется в ~6 млн в год

Число клиентов вряд ли больше 20 - 25, 1 день на человека примерно, это все-таки не активное управление. Консультации, отчеты и т.д.

То есть с каждого клиента надо собрать от 240 до 300 тысяч комиссии в год за управление.

Получаем минимальную границу в 25 млн и 1% комиссии. Все, кто занес больше 25 лямов, дают чистую прибыль банку.