В 2026-м страховая компания впервые в России приобрела субучастие в корпоративном долге — как инвестиционный инструмент. Сделку реализовали Альфа-Банк и АльфаСтрахование.
Кейс может быть интересен далеко не только страховщикам. Его обсудили на Российском форуме финансового рынка.
В чём польза для компаний-заёмщиков и институциональных инвесторов, рассказал 9️⃣ Анатолий Майоров:
⚡️Прецедентная сделка состоялась так. Крупной компании нужен был капитал на новый инвестпроект. Но кредитный лимит в банке оказался исчерпан. Чтобы его высвободить, мы нашли инвестора, готового приобрести часть портфеля — страховую компанию. Замечу, что портфель абсолютно здоровый.
⚡️Кредит в этом смысле такой же ликвидный рыночный инструмент, как корпоративная облигация. Страховая компания традиционно инвестировала в облигации. Но приобретённый кредит принёс им более высокую доходность. К тому же у кредита есть и другие преимущества — амортизация, обеспечение, ковенанты. Можно мониторить состояние актива и более гибко принимать решения, чем в случае с облигациями.
⚡️Результат — win-win для всех сторон. Инвестор получил более высокий доход, а заёмщик привлёк финансирование на новый проект.
⚡️Видим огромный интерес к кейсу и готовы его масштабировать. По обратной связи с рынка понимаем, что многие инвесторы готовы покупать такой тип активов. А компании заинтересованы в том, чтобы дистрибутировать свой риск по системе и привлекать капитал.
@alfa_tops