Облигации: основные понятия для начинающего инвестора. #рдв_образовательный

Облигации — финансовый инструмент, дающий своему владельцу право на получение заранее известного дохода в заранее известные сроки.
Облигации могут быть выпущены государством или компанией, необязательно торгующейся на бирже.

Как можно заработать на облигации?
• За счёт купонов - инвестор покупает облигацию и получает купонные выплаты по ней; если инвестор продаёт облигацию, не дождавшись купона, он сохраняет накопленный за период держания купонный доход (НКД)
• За счёт роста стоимости облигации - облигация может расти в цене при снижении ставок в экономике или при снижении уровня риска эмитента. Например, сейчас 10-летние ОФЗ торгуются под доходность 11% годовых при ключевой ставке 7.5%. Если ЦБ снизит ставку до 6.5%, "справедливой" будет считаться доходность не выше 10%, соответственно, облигация может подорожать в цене, чтобы отразить эту новую доходность.

Что нужно знать об облигации?
• Срок погашения - дата, когда эмитент обязуется выплатить основной долг
• Купон - проценты, подлежащие к выплате по облигации. Купонная ставка - процентная ставка, определяющая размер выплаты
• Эмитент обязан по закону выплатить номинальную стоимость и проценты по облигации
• Компании могут объявить дефолт по облигациям, в таком случае, как и на другие ценные бумаги, на облигации, не распространяется госсистема страхования
• Компаниям присваивается кредитный рейтинг - чем он выше, тем меньше риск невыплат и тем ниже доходность
• Корпоративные облигации не дают право голоса, в отличие от акций

Какими бывают облигации?
• Государственные (ОФЗ) - выпускаются Минфином РФ, самая низкая доходность. Могут быть с фиксированным или плавающим купоном
• Муниципальные - выпускаются регионами РФ, дают доходность чуть выше ОФЗ
• Корпоративные - выпускаются компаниями, обычно торгуются под более высокую доходность, чем ОФЗ, однако есть риск дефолта

У облигации измеряются две доходности:
• Текущая - отношение ближайшего купона к текущей цене
• К погашению - отношение всех будущих платежей к текущей цене, выраженное в процентах годовых

Ещё важные понятия:
• Еврооблигации или евробонды - облигации, выпущенные эмитентом в валюте отличной от своей; например, евробондами считаются облигации Республики Беларусь, выпущенные в российских рублях
• Доходы по облигациям облагаются налогом в 13% - обычный налог на доход

@AK47pfl