💡Как предсказать падение Магнита за два года до начала?

Читатели часто спрашивают, за какими финансовыми показателями бизнеса следить, чтобы первым заметить структурные изменения в компании?

Вопрос правильный. В успешных инвестициях важно замечать именно структурные изменения, так как текущее состояние бизнеса, как правило, уже учтено в ценах акций.

Заметив структурную перемену к лучшему, можно действительно много заработать. К худшему – защититься от больших потерь.

Как заметить такие изменения в отчетности компаний?

Эксперты РДВ следят за двумя показателями:
1. Возврат на инвестиции компании (ROIC) за вычетом стоимости привлечения капитала в компанию (WACC)
2. Инвестиции в основной и оборотный капитал

Напомним, что стоимость любого бизнеса зависит прежде всего от того, есть ли у этого бизнеса инвестиционные проекты с доходностью выше стоимости привлечения капитала и вкладывает ли менеджмент в них ресурсы.

Поэтому, как только вам попадается бизнес с ROIC > WACC и инвестирующий в свой рост – его акции нужно рассматривать к покупке на долгий срок.

Если же вы замечаете, что ROIC стал меньше WACC, а компания продолжает инвестировать – нужно выходить из ее бумаг.

Про то, как использовать и считать эти показатели на примере многострадального Магнита - ЧИТАЙТЕ ЗДЕСЬ.

@AK47pfl