​​Квадрант российских акций

Инвестор, соучредитель хедж-фонда из Москвы, делится секретом, как предсказывать рост российских акций.

Все компании можно распределить по двум параметрам:

- рост бизнеса по натуральным показателям
- заинтересованность в повышении капитализации - владеет ли менеджмент акциями, какие дивиденды платят и т.п.

Если расставить эти компании на оси координат (на фото), то можно объединить их в 4 квадрата. Будут компании, которые:

- растут и заинтересованы в повышении капитализации - Яндекс, Фосагро, Полюс
- не растут, но заинтересованы в повышении капитализации - Лукойл, Алроса, МТС
- растут, но не заинтересованы в повышении капитализации - Газпром, Аэрофлот, ВТБ
- не растут и не заинтересованы в повышении капитализации - Сургут, Ростелеком, ФСК ЕЭС

Главный секрет: капитализация растёт, когда компания перемещается вправо и вверх, в сторону роста и заинтересованности в капитализации. А падает, наоборот, при перемещении влево и вниз. Задача инвестора - раньше других выявить, когда произойдут такие изменения.

Фосагро долгое время вкладывала в дальнейший рост и перемещалась вверх по квадранту. Сейчас менеджмент начал движение вправо, увеличивая дивиденды. То же относится к Новатэку и Сберу в 2017 году.

Сургутнефтегаз находится в левом нижнем квадрате, и вряд ли станет растущей компанией. Но сейчас инвесторы надеятся, что Сургут займется своей капитализацией. Потенциал в виду огромного запаса кэша для этого есть.

На фото - квадрант российских акций

@AK47pfl