🌐 Одна схема, которая объясняет, кто на самом деле зарабатывает на ИИ

Чтобы нейросеть ответила на один запрос, кто-то должен произвести чипы, построить дата-центр, подключить электричество и сдать вычислительные мощности в аренду.

⬇️ Внизу этой цепочки — NVIDIA, Micron и SK Hynix, производящие ускорители и память. Рядом — операторы дата-центров вроде Equinix и Digital Realty, где всё это оборудование размещается.

⬆️ Наверху находятся клиенты: OpenAI и Anthropic обучают модели, Microsoft и Google арендуют мощности, а Shopify, CrowdStrike и другие компании встраивают ИИ в свои продукты.

📊 Но в центре формируется отдельный рынок ИИ-облаков: CoreWeave, Nebius, Lambda, Crusoe, IREN и Nscale. Они закупают тысячи GPU и продают доступ к вычислениям всем остальным. Условно — Airbnb для видеокарт.

Интереснее всего, что роли постоянно пересекаются. Гиперскейлеры одновременно выступают клиентами, поставщиками и конкурентами ИИ-облаков. Компании арендуют мощности друг у друга, инвестируют в поставщиков и страхуются сразу несколькими инфраструктурными партнёрами.

📈 Пока этот рынок держится на нескольких огромных контрактах с крупнейшими разработчиками моделей. Следующий этап начнётся, когда вычислительные мощности массово понадобятся тысячам обычных компаний.

Во время золотой лихорадки больше всех зарабатывали продавцы лопат. Сейчас рынок ИИ как раз строит фабрики по производству этих лопат.