Регулярно сталкиваюсь с комментариями в фб о том, что AI — это пузырь, и в отрасли наступила "зима". Решил покопаться в числах и сравнить "классические" бизнесы с компанией OpenAI на фоне текущего рынка. Взял компании, близкие к AI, и добавил супер параметр — Value/Revenue, который показывает, как заработок компании соотносится с её оценкой.

Справочно:
- B — миллиарды
- Revenue — все получаемые деньги
- Market Cap — по какой оценке можно купить долю в компании

Хронология:
- В конце 2022 года оценка компании OpenAI составляла 10B$ (на самом деле меньше, но опустим этот факт).
- Май 2023 года: Revenue — 1.6B$.
- Май 2024 года: Revenue — 3.4B$.
- Market Cap 2024 года — 80B$.
- Value/Revenue ≈ 25 (скорее ближе к 20).

Сравним с рядом стоящими гигантами:

- Meta:
Market Cap — 1.33T
Value/Revenue — 8.76
- Nvidia:
Market Cap — 2.90T
Value/Revenue — 36.16
- Amazon:
Market Cap — 1.79T
Value/Revenue — 3.03

Пу-пу-пууууум. Ну коэффициент высоковат, но учитывая, что это частный бизнес, являющийся топ-1 в индустрии, он не выглядит драматично. Поискал данные по perplexity и Midjourney, там все непонятно. В Midjourney была инфа, что выручка около 200М$, оценки не было, а работает всего 11 человек. А у perplexity 35M$ выручки и 1B$ оценка.

К этому надо добавить, что в текущий момент вся история в LLM/GPT - проходит стадию лишь early adopters, то есть в среднем только 2-3% населения так или иначе используют эти технологии. Посмотрим как на это повлияет Apple, так как Google явно не справляется :)

@aihappens