Alphabet, материнская компания Google, вновь возвращается на рынок европейского долга - всего через несколько месяцев после своего крупнейшего в истории размещения долларовых облигаций в США ($20 млрд в феврале). Теперь компания готовит выпуск еврооблигаций минимум на €9 млрд (примерно $10,5 млрд) сразу шестью траншами. Сделка проходит на фоне рекордных инвестиций Big Tech в инфраструктуру искусственного интеллекта и смены настроений на долговом рынке.
По данным Bloomberg, самая длинная часть новой сделки - евробонд с погашением в 2063 году - обсуждается с премией около 205 б.п. к mid-swaps, что говорит о возрастающих требованиях инвесторов к доходности даже для крупнейших IT-компаний.
📱 Зачем Google сейчас нужны деньги?
В 2026 году Alphabet планирует вложить до $190 млрд только в капитальные затраты - в первую очередь на новые дата-центры и масштабирование инфраструктуры для искусственного интеллекта. В этой гонке участвуют все технологические гиганты: Meta*, Microsoft, Amazon - общий объём инвестиций в AI-инфраструктуру оценивается в сотни миллиардов долларов ежегодно.
📱 Кто организует выпуск?
Организаторы нового выпуска еврооблигаций - Barclays, BNP Paribas, Deutsche Bank и HSBC. Google формирует мультивалютный портфель долговых инструментов, активно занимая в долларах, фунтах и швейцарских франках для максимальной финансовой гибкости.
«Эти компании будут становиться всё более и более значимой частью долгового рынка, так же как они уже стали доминирующими на рынке акций»,
- говорит Ян Хорн, портфельный менеджер Muzinich & Co Ltd в интервью Bloomberg.
📱 Как реагирует рынок?
Спрос на бумаги Alphabet по-прежнему высок, но инвесторы стали внимательнее относиться к рискам. Апрельское размещение Meta прошло с более высокой премией, чем предыдущие, что отражает осторожную оценку потенциальной отдачи от масштабных AI-инвестиций.
📱 Эксперты отмечают, что рынок обсуждает: справится ли он с таким объёмом долга. «Сейчас за риск платят больше, но это не всегда связано с ухудшением кредитных метрик. Это может быть хорошей возможностью для инвесторов получить дополнительный спред, не рискуя переходить в более рискованные бумаги».
Мне кажется, что технологические гиганты превращают долговой рынок в арену для масштабных инвестиций в будущее искусственного интеллекта - ставки растут, и гонка только начинается. А вы, как думаете?
📲 Подписаться на канал в Max
#Google #Alphabet #BigTech #eurobonds #облигации #AI #инвестиции #долговойрынок #Microsoft #Amazon #финансы #рынки
*признана в России экстремистской организацией и запрещена
