​Анализируй это: оборачиваемость запасов

Отдохнем от сложных коэффициентов вроде финансового рычага и его эффекта. Расскажу о показателе, который не требует многоступенчатых расчетов, но помогает управлять складскими остатками.

Оборачиваемость запасов (Inventory Turnover Ratio, ITR) показывает сколько раз за период компания полностью использовала свои запасы, то есть сколько раз эти запасы «обернулись».

🤷‍♂️ Зачем мне считать оборачиваемость запасов?

Контроль динамики ITR позволяет не создавать избыточных запасов, а значит не омертвлять в них капитал, который можно использовать альтернативно. Например, вложить в модернизацию производства или инвестировать в другой бизнес. При помощи анализа ITR по отдельным номенклатурным группам или видам продукции легко определить залежавшиеся виды материалов, товаров и готовой продукции. Исследование причин изменения ITR поможет скорректировать ценообразование и продать залежавшийся товар со скидкой или повысить цены на дефицитный товар.

🧮 Как считать?

ITR = Себестоимость продаж / Средний остаток запасов за период,

где Средний остаток запасов за период = (Остаток запасов на начало периода + Остаток запасов на конец периода) / 2

В учебниках по финанализу встречается альтернативный вариант расчета ITR, при котором в числителе себестоимость заменяется на выручку. Обосновывают такой подход тем, что в себестоимость в зависимости от учетной политики могут включаться общехозяйственные расходы, которые слабо связаны с использованием запасов. С 2021 года вступил в силу ФСБУ 5/2019 «Запасы». Он прямо запрещает включать общехозяйственные расходы в стоимость запасов, а значит и до себестоимости продаж они не добираются, и раскрываются в отчете о финансовых результатах отдельной статьей «Управленческие расходы». Поэтому этот аргумент утратил силу. А вот в выручку как раз заложена норма прибыли, которая по разным товарным позициям может сильно отличаться, из-за чего оборачиваемость искажается. Так что я за оригинальный вариант формулы.

Нормативных значений ITR не существует — оборачиваемость запасов зависит от отрасли и бизнес-модели компании. Анализировать нужно динамику и причину изменения показателя.

Пример.

Запасы ООО «Рога и копыта»

На 1 января:
👉 Рога — 500 тыс. руб.
👉 Копыта — 700 тыс. руб.
На 31 января:
👉 Рога — 800 тыс. руб.
👉 Копыта — 600 тыс. руб.
На 28 февраля:
👉 Рога — 900 тыс. руб.
👉 Копыта — 400 тыс. руб.

Выручка от продаж

За январь:
👉 Рога — 500 тыс. руб.
👉 Копыта — 500 тыс. руб.
За февраль:
👉 Рога — 300 тыс. руб.
👉 Копыта — 900 тыс. руб.

ITR

Январь:
👉 Рога — 0,77 (500 тыс. руб. / 650 тыс. руб.)
👉 Копыта — 0,77 (500 тыс. руб. / 650 тыс. руб.)
Февраль:
👉 Рога — 0,35 (300 тыс. руб. / 850 тыс. руб.)
👉 Копыта — 1,80 (900 тыс. руб. / 500 тыс. руб.)

То есть за январь продалось 77% от средних складских остатков рогов и копыт, а в феврале только 35% рогов и аж 180% копыт.

Осталось интерпретировать эти цифры. Можно предположить, что рога стали хуже покупать (снизилась выручка) из-за расследования BBC о вреде добываемого из них пантокрина, а копыта под новые правила техосмотра массово стали закупать изготовители огнетушителей, которым понадобился креатин для пены. Тогда есть смысл снизить производство рогов и дать на них скидки, а освободившиеся ресурсы пустить на расширение производства копыт. Но без понимания причин изменения ITR такие решения принимать нельзя.

📑 Где взять исходные данные?

Для расчета себестоимости продаж и среднего остатка запасов за период вам потребуются отчет о финансовых результатах и бухгалтерский баланс соответственно. Себестоимость продаж берется из строки 2120 «Себестоимость», остаток запасов — из строки 1210 «Запасы».

#анализируйэто

👍 доступно объяснил — продолжай в том же духе!
🙄 ничего не понимаю — проще будь!