Вчера убытки на рынке казначейских облигаций США перешли в турбо режим – доходность по большинству сроков погашения достигла самых высоких уровней более чем за ДВА ДЕСЯТИЛЕТИЯ.
К этому привели:
🛢рост цен на нефть спровоцировал падение в начале сессии, усилив опасения по поводу высокой инфляции и негативно повлияв на европейский государственный долг;
⤴️производственный сектор и сфера услуг США продемонстрировали более высокую, чем ожидалось, активность;
⤵️аукцион пятилетних казначейских облигаций вызвал неожиданно низкий спрос.
Доходность гособлигаций США составила:
5️⃣-летних – 5,033% впервые с 2006 года (это второй ХУДШИЙ результат пятилетнего аукциона за ВСЮ историю наблюдений);
🔟-летних – 5,13% впервые с 2007 года;
3️⃣0️⃣-летних – 5,4% впервые с 2007 года, что всего на 4 базисных пункта ниже самого высокого уровня с 2004 года.
Только облигации со сроком погашения два и три года остались ниже пятипроцентного рубежа.
Инфляция не снижается до целевого уровня в 2% уже пять с половиной лет, и это на фоне устойчивого рынка труда в США.
Тони Миано, Wells Fargo Investment Institute:
Рынок сигнализирует нам о том, что мы вступили в настоящий цикл ужесточения денежно-кредитной политики. Вся кривая доходности переоценивается одновременно, что означает более высокие дисконтные ставки для акций, более высокие затраты на ипотечные и корпоративные заимствования, а также более высокие требования к рисковым активам
Шон Симко, руководитель отдела управления инвестициями в облигации в SEI Investments:
Сегодня лучше не идти под товарный поезд
Тик-так...