Занес 5 000$ в сейл Jumper на Legion. Разбираем проект

Что такое Jumper и при чем тут Li.Fi?
Jumper - это агрегатор мостов, который работает на роутинге LI.FI. Продукт от бывшего СЕО маркетинга LI.FI - Marko Jurina. Он начинал билдить Jumper внутри компании, затем ушел и стал СЕО полноценного отдельного продукта.

Именно теснейшая, прямая связь с LI.FI - это мой главный тезис для заноса. Проекты находятся в постоянной социальной связке, шиллят друг друга в Твиттере, а Jumper генерирует для LI.FI основной объем волюма.
Прямых инвестов от фондов у проекта нет, НО LI.FI в свое время собрали $52M. Так как проекты супер-смежные, можно смело считать, что часть этих денег идет на поддержку и развитие Jumper.

Метрики и планы:
— Практически топ-1 агрегатор мостов в EVM. Объем около $1B ежемесячно! Для понимания: остальные партнеры (морды) LI.FI дают в сумме всего $500M.
— Комсы и ревенью пока нет, запуск планируется в октябре. По питч-деку целятся в ~$175k комиссий ежемесячно ($2M в год). И это адекватная оценка, в которую уже заложен отток 40% объемов. При $1B волюма в планах генерить $300k/мес - результат вполне достижимый.
— Кроме агрегатора мостов, Jumper собирается стать финансовой супер-апкой: хотят прикрутить свои перпы, торговлю RWA и yield-протокол.

Токеномика и ютилити
На сейл выделено 4% саплая (из которых 50% будут ликвидны на старте). Инвесторы и команда - в локе.
Дроп на старте, скорее всего, отсутствует.
В итоге мы получаем флоат всего в 2% от FDV. С нормальными биржами и отсутствием давления на стакан такой проект может спокойно выходить в рамках $100-200M.
— Ютилити обещают норм: байбеки, revenue share и стейкинг.

Конкуренты
• SQUID: Последний выход похожего проекта. В моменте торговался около $140M FDV (5% выделяли на сейл). При этом метрики отстают в десятки раз, а ютилити токена просто отсутствует.
• DBR (deBridge): Из адекватных сравнений. Генерирует в 3-4 раза больше комсы и пускает 100% доходов на байбек. Текущая капа $30M, FDV - $160M (на хаях было под $500M, выходили по $300-400M). Но нужно понимать, что там уже идут разлоки команды и инвесторов.
• Если смотреть на других конкурентов (как на скрине), то большинство токенов заливались с огромными разлоками команды, а пиковое FDV было сильно выше.

Ожидания по цене
Оценка в $75M FDV выглядит вполне адекватно для нормального рынка, особенно если не будет сильного оттока волюмов, а роадмап (запуск перпдекса, генерация комсы) реализуют грамотно и ДО выхода токена. На ТГЕ ожидаю $100M+, возможно и выше, в зависимости от выполнения этих пунктов.

Условия сейла:
Время: 29.09 16:00 - 02.10 16:00
Аллокация: Продают 4% саплая
Оценка: $75M FDV
Вестинг: 50% на ТГЕ, остальные 50% линейно за 4 месяца
Распределение: Стандартная легионовская система полурандомной раздачи аллок.

Плюсы заноса:
- Значительная поддержка гиганта LI.FI.
- Одни из лучших метрик на рынке.
- Супер лоу-флоат на старте.
- Публичная команда с опытом работы.
- Постоянные интеграции сетей.
- Токеномика, ориентированная на Revenue.
- Достаточный майндшер в Твиттере.
- Адекватное FDV входа ($75M), невысокая вероятность словить значительный минус.

Минусы:
- Отсутствие прямого инвеста.
- Вероятное отсутствие дропа может запустить локальный FUD.
- Вестинг 4 месяца на оставшиеся 50% токенов.
- Точная дата ТГЕ пока не заанонсирована.