Банк России проанализировал доходность розничных клиентов на брокерском обслуживании за 2023–2025 годы: в среднем частный инвестор заработал всего 2,9% годовых. Обогнать инфляцию за три года удалось лишь 13% таких инвесторов, а доходность на уровне паевых фондов показали только 9%. При этом 37% инвесторов — то есть каждый третий — за три года зафиксировали убыток.
👜 Сопоставимый портфель из рыночных паевых фондов за вычетом всех комиссий за управление активами дал 17,9% годовых, а из фондов ВИМ Инвестиции — 19,3%.
💬 Разрыв в доходности объясняется качеством управления активами и раскладывается на два фактора:
Селекция — отбор конкретных бумаг внутри одного класса активов: каких именно акций в портфеле должно быть больше, а каких меньше.
Аллокация — решение о том, какую долю портфеля держать в акциях, облигациях, золоте или на денежном рынке в конкретный момент времени.
❓ Эффект селекции: что покупать, а что нет?
Розничный инвестор выбирает бумаги интуитивно или по новостям, управляющий — на основе анализа отчетности эмитентов, ликвидности и рыночной конъюнктуры, и именно эта разница в подходе видна в цифрах.
👜 Модельный портфель из рыночных ПИФ с той же структурой активов, что у среднего брокерского клиента, принес 17,9% годовых — почти в шесть раз больше результата самостоятельных инвестиций. Тот же портфель, собранный из фондов ВИМ Инвестиции, дал уже 19,3% годовых.
Иными словами, при равной структуре вложений более качественный отбор бумаг внутри каждого класса активов принес пайщику дополнительную доходность.
📊 Эффект аллокации: стратегический выбор активов
Отбор бумаг — только половина работы управляющего: не менее важно вовремя менять веса классов активов. Например, золото приносило по 41% каждый год в 2023–2024 годах, но в 2021–2022 годах те же вложения были убыточными.
📈 Благодаря активной аллокации ОПИФ "ВИМ — Сбалансированный" показал 21,5% годовых за 2023–2025 годы против 2,9% у брокерских счетов и 17,9% у паевых фондов.
📄 Паи как решение для розничного инвестора
Три года статистики дают ясный вывод: профессиональное управление — через ПИФ или доверительное управление — устойчиво окупает свою комиссию и приносит результат, недостижимый для большинства частных инвесторов, торгующих самостоятельно.
Линейка фондов ВИМ Инвестиции охватывает все основные классы активов — от денежного рынка и облигаций до акций и сбалансированных стратегий, — что позволяет инвестору выбрать решение под собственный горизонт и уровень риска, не занимаясь отбором отдельных бумаг и постоянным управлением портфелем.
* Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👍 ВИМ в MAX
@wimplus #аналитика