Пересмотр будущей траектории ключевой ставки и инфляционных рисков, рост геополитической напряжённости и введение новых санкций в нефтегазовом секторе сместили инвестиционную активность в сторону более надёжных инструментов: банковских депозитов, фондов денежного рынка, иностранной валюты и золота.
В октябре индекс МосБиржи упал на 5,9% до 2 525,2 пунктов, обновив минимум с декабря 2024 года. Объём покупок акций розничными инвесторами сократился с 43,1 до 13,3 млрд рублей, а отток средств из фондов акций достиг 2,5 млрд рублей. Впервые за год наблюдался отток из облигационных фондов — 12,5 млрд рублей. В это время фонды денежного рынка вновь начали набирать популярность и привлекли 63,9 млрд рублей.
💰 В паевые фонды под управлением ВИМ Инвестиции был зафиксирован чистый приток активов в размере 29,5 млрд рублей. Основная часть пришлась на фонды денежного рынка — БПИФ "Ликвидность" стал лидером рынка среди по привлечению средств — приток капитала достиг 23,8 млрд рублей. Наибольший отток активов наблюдался в фондах облигаций — 2,3 млрд рублей. При этом, несмотря на общерыночный отток из фондов акций в размере 2,5 млрд рублей, в фонды под управлением ВИМ Инвестиции было привлечено 0,6 млрд рублей, преимущественно в БПИФ "Индекс МосБиржи" и ОПИФ "ВИМ – Акции. Российские эмитенты".
🥸 Какие причины у нового витка популярности фондов ликвидности?
Рост инвестиций в денежные фонды — прямое следствие пересмотра ожиданий по траектории процентных ставок и ухода от волатильности. В условиях масштабной коррекции на фондовом рынке они стали защитным активом. Стабильная доходность и низкий уровень риска делают эти инструменты конкурентоспособными по сравнению с классическими облигациями.
🔭 Чего ждать от рынка?
В краткосрочной перспективе денежные фонды сохраняют привлекательность: сейчас они остаются оптимальным инструментом для размещения краткосрочной ликвидности. Однако их дальнейшая динамика, как и движение всего российского рынка ценных бумаг, будет зависеть от пересмотра бюджетных параметров и роста объёмов госзаимствований, устойчивости тренда на замедление инфляции и геополитической обстановки.
❗️По мере снижения ключевой ставки доходность денежных фондов будет сокращаться, что повышает привлекательность более рискованных стратегий. Дополнительным фактором может стать возобновившийся в ноябре рост цен на рынке облигаций, способный стимулировать переток капитала обратно в облигационные фонды.
@wimplus #рынки #аналитика #ПИФ