🏆 Фонд облигаций "ВИМ — Казначейский" регулярно входит в ТОП-3 лучших облигационных фондов России по доходности. За последний год Фонд принес своим пайщикам доходность 30,41%, что значительно выше, чем можно было бы заработать в фондах акций или денежного рынка.
Секрет успеха — активное управление портфелем!
1️⃣ Несмотря на то, что рынок ожидал снижения ключевой ставки еще в 2024 году, макростатистика и инфляционные риски указывали на обратное, в УК ВИМ Инвестиции занимали консервативную выжидательную позицию: во 2-3 кварталах 2024 года более трети портфеля держали в облигациях с плавающей ставкой купона (флоутерах), обладающих высокой ликвидностью и защищающих от риска повышения ставок.
2️⃣ В 4 квартале 2024 года, когда премии по корпоративным выпускам достигли рекордных значений, управляющие УК приступили к перестройке портфеля Фонда, создавая задел под будущий рост рынка, но осторожно: за счет продажи флоутеров наращивали долю качественных корпоративных облигаций и облигаций субъектов РФ.
3️⃣ Во 2 квартале 2025 года, когда наметился четкий дезинфляционный тренд, а снижение ставки стало лишь вопросом времени, УК ВИМ Инвестиции начали активно увеличивать долю государственных и корпоративных облигаций с длинной дюрацией. Такие бумаги более чувствительны к изменению процентных ставок: при их снижении именно облигации с высокой дюрацией растут быстрее, обеспечивая наибольший потенциал прироста стоимости портфеля.
4️⃣ В августе – сентябре 2025 года, когда рынок был чрезмерно оптимистичен относительно темпов снижения ключевой ставки, управляющие резко сократили долю ОФЗ с высокой дюрацией, вновь нарастив позиции уже в самом конце сентября и начале октября, после глубокой ценовой коррекции.
3️⃣0️⃣🔤4️⃣1️⃣🔤 в облигациях за год — это итог тонкой настройки портфеля и реакции на ключевые экономические сигналы, позволивший обеспечить исключительное качество управления активами и высокую доходность при сохранении оптимального уровня риска.
💡 В чем привлекательность фонда сегодня?
👍 высокодоходный портфель с акцентом на качественных эмитентов
👍 возможность зафиксировать все еще высокие ставки надолго и получить налоговую льготу (ЛДВ)
👍 гибкая стратегия активного управления, оптимизированная под текущий экономический цикл
👍 многоуровневый контроль кредитных рисков и профессиональный отбор активов
📑 Подробнее о линейке фондов.
*️⃣Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
@wimplus #казначейский #ключевая_ставка #инфляция