В новой рубрике на примере международных кейсов Private Equity будем разбирать, за счет каких решений фонды увеличивают стоимость портфельных компаний — от входа в капитал до выхода из инвестиции.
❗️Паи фондов Private Equity ограничены в обороте. Информация предназначена для квалифицированных инвесторов.
Сегодня рассказываем о сделке Carlyle и CommScope. За пять лет стоимость производителя телекоммуникационной инфраструктуры выросла почти втрое — примерно с $4 млрд до $11 млрд.
📑 В 2011 году фонды под управлением Carlyle приобрели 100% CommScope — одного из крупнейших производителей инфраструктурного оборудования для телекоммуникационных сетей и центров обработки данных.
Стоимость акционерного капитала компании составила около $3 млрд, общая стоимость бизнеса с учетом долга — около $4 млрд.
Инвестиционная идея основывалась на долгосрочном росте объемов передачи данных и увеличении спроса на развитие цифровой инфраструктуры.
📈 Рост бизнеса:
+53% – рост выручки
+125% – рост EBITDA
+7 п.п. – рост EBITDA-маржи
За период владения выручка CommScope выросла более чем наполовину, EBITDA — более чем вдвое.
❗️Рост был обеспечен сочетанием развития бизнеса и повышения операционной эффективности. Carlyle и менеджмент компании консолидировали производственные площадки, оптимизировали загрузку мощностей и сократили присутствие в убыточных продуктовых направлениях.
❗️Органический рост дополнялся серией M&A-сделок, позволивших расширить продуктовую линейку и клиентскую базу.
📊 Выход из инвестиции:
2011 — инвестиция Carlyle
2013 — IPO на NASDAQ
2016 — полный выход
❗️После роста финансовых показателей CommScope в 2013 году провела IPO на NASDAQ.
❗️В последующие три года Carlyle поэтапно сокращала долю в компании через размещения акций на публичном рынке. В ноябре 2016 года фонд продал оставшийся пакет и завершил выход из инвестиции.
⚡️ Результат инвестиций:
$4 млрд – стоимость бизнеса в 2011 году
$11 млрд – стоимость бизнеса в 2016 году
❗️За пять лет CommScope укрепила позиции на глобальном рынке телекоммуникационной инфраструктуры и расширила международное присутствие до более чем 100 стран.
❗️На момент полного выхода Carlyle стоимость бизнеса компании оценивалась в $11 млрд против $4 млрд на входе.
👍 ВИМ в MAX
@wimplus #WIM_PrivateEquity