В рамках новой темы про правила в личных финансах я хочу рассказать о наиболее важном из них с точки зрения целей и планов, а также с точки зрения необходимости инвестирования.
Речь о правиле 4%: оно дает представление о том размере капитала, которого действительно может хватить.
Кому-то знать его важно для постановки целей, кому-то - чтобы отрезвиться, кому-то чтобы зарядиться. Но абсолютно всем, чтобы понимать важность инвестирования как такового.
Правило 4%
Чтобы не рисковать обнулить инвестиционный портфель в течение длительного времени, можно ежегодно изымать из него не более 4% от текущей суммы капитала.
Еще проще: считается, что ежегодное снятие до 4% от суммы накопленного капитала НЕ приведет к тому, что портфель значительно уменьшится или вовсе обнулится.
Несмотря на то, что это правило было выведено эмпирически и протестировано на разных сценариях, у него есть ряд оговорок:
‼️тестирование на прошлых значениях не гарантирует такие же результаты в будущем
‼️само по себе правило не про то, что портфель ОБЯЗАТЕЛЬНО не уменьшится или не обнулится, а про то, что очень велика вероятность того, что этого не произойдет (85%+)
‼️при этом инвестиционный портфель должен обладать определенной структурой (например, доля акций в нем должна быть более 50%), чтобы правило было применимо + диверсификацией
‼️также важен момент перехода к моменту изъятия из портфеля - если он совпадает с кризисным периодом для тех активов, из которых состоит портфель, то в период кризиса ставка изъятия должна быть меньше
‼️прочность и вероятность "исполнения" правила повышается вместе со снижением ставки - например, более реалистичным сейчас считается уровень 3,5% или даже 3% вместо изначально заявленных 4%.
‼️инфляция, точнее ее нормальный уровень, тоже учитывается в расчетах
‼️классический срок в правиле 4% - это 30 лет изъятий, именно на нем это правило отрабатывает с высокой вероятностью
🙌🏻🙌🏻🙌🏻
Несмотря на все нюансы, это правило имеет важнейшее значение для личных финансов и частного инвестирования:
1️⃣ С его помощью можно подсчитать достаточный уровень капитала, которого "хватит" математически
то есть поставить измеримую и адекватную финансовую цель, а не прикидывать пальцем в небо
2️⃣ Оно еще раз подчеркивает связь финансовой стабильности и целей именно с расходами, а не доходами
чем больше тратишь, тем больше нужно заниматься финансами - а это сразу адресует к уровню "хватит" в материальном выражении
3️⃣ Без инвестирования в фондовый рынок, который более понятен и "предсказуем" за счет длительных тенденций, чем другие активы, добиться такого же результата будет трудно или невозможно
Например, чтобы жить "на доход от сдачи недвижимости" понадобится больше капитала + не будет математических гарантий длительного сохранения статуса "кво" + понадобится больше активных действий для поддержания конструкции
ну и в какой-то момент, возможно, придется эти самые квартиры продавать 🙈
4️⃣ Требования к портфелю в рамках правила 4% неожиданно оказываются противоположными классическому подходу, где с возрастом доля облигаций растет, а акций - падает
Это помогает понять - какую цель преследуешь и какой структуры тогда стоит придерживаться с возрастом.
➡️Ну как, что думаете об этом?
#правила #цель
P.S. Чтобы было проще посчитать свою цель по этому правилу - умножайте свои месячные расходы на 300 (для использования классической ставки изъятия 4%) или на 400 (если хотите подстраховаться и взять ставку по-меньше, 3%)