О том, что значит "средненько"

Сегодня хочу рассказать о принципе возврата к среднему (mean reversion), знать о котором, на мой взгляд нужно каждому финансовому грамотному человеку.

Больше того, этот принцип может быть применим не только к финансам, но и к любой другой жизненной сфере - если понять его суть.

Возврат к среднему - это статистический принцип, который говорит о том, что если какая-то колеблющаяся величина (событие или результат) экстремально отклонилась от своего обычного среднего значения, то на длинном горизонте она с большой вероятностью вернется обратно к среднему уровню.

Например, какая-то акция резко выросла в цене. Вероятность того, что она и дальше будет показывать такие экстремальные темпы роста, гораздо ниже, чем вероятность того, что вскоре ее стоимость начнет снижаться.

Само собой, принцип возврата к среднему не дает 100%-ых гарантий. Кроме того, длинный горизонт по факту может оказаться разной длины.

➡️Но нам важнее его суть и то, как это можно применять в жизни.

Потому что чаще всего во многих аспектах жизни нам важнее долгосрочные тенденции, а не отдельные всплески.

Врачи редко ставят серьезный диагноз по одному измерению - потому что это мог быть статистический всплеск, случайность.

Спортсмены знают, что за звездным сезоном чаще всего наступает "сезон после звездного" - со средними результатами.

Наличие супер-дней или, наоборот, ужасных дней не означает, что вся жизнь будет такой же.

Чем конкретно полезен принцип возврата к среднему в финансовой сфере?

▪️Среднерыночная доходность - хороший ориентир для инвестиционной стратегии и лучший бенчмарк для сверки.

Отдельные активы могут вести себя по-разному, но широкий рынок - лучшее среднее.

▪️Эйфория во время и после роста - так же опасна, как и паника на падении.

Не покупайте на пике и на падении - т.е. когда все об этом говорят.

▪️Стройте свои ожидания не от лучших или худших уровней, а от средних, находите и учитывайте тренды.

▪️Успех или неудача - в своей основе имеют случайный характер. Случайностей в жизни гораздо больше, чем нам кажется и чем нам хотелось бы.

▪️Один пик или один провал - не повод делать вывод о том, что «я всегда буду так успешен» или «мне всегда не везёт»

То же самое справедливо и в оценке других - если кому-то повезло однажды, это признак не мастерства, а удачи.

▪️Если вы видите результаты сильно выше среднего рынка (например, чей-то портфель или обещание превосходит доходность широкого рынка), то прежде всего задумайтесь.

Убедитесь, у этого есть причины, объясняемые конкретными навыками. Если их нет или они туманны, непонятны, водянисты - значит вас либо обманывают, либо выдают случайность за стабильность.

➡️Запомните: экстремальные значения повторяются редко, со временем они чаще всего стремятся вернуться к норме.

#база #попонятиям #польза

P.S. Где вы сталкивались с принципом возврата к среднему в своей жизни?