Индексы в крипте (введение)

Как бы упорно крипто-индустрия в целом и DeFi в частности не пытались противопоставлять себя традиционным рынкам (TradFi) и революционизировать примерно каждую сферу, классические финансовые инструменты нередко оказываются очень даже применимыми к крипто-миру и требующими не революции и пересмотра базовых концепций, а эволюции и адаптации уже существующих продуктов к крипто-пространству. Один из таких инструментов - ETF или индексный фонд.

Если коротко, структурированные продукты или индексы - активно (а иногда не очень активно) управляемые корзины различных активов, упрощающие процесс инвестирования в ту или иную сферу и/или максимизирующие прибыль инвестора.
С точки зрения инвестора это может выглядеть примерно так:
⁃ жду роста дефи, но не знаю куда вложиться, нет времени/желания разбираться: на помощь приходит индекс DEFI++ от PieDAO;
⁃ хочу увеличить доход от стейкинга эфира, но не знаю как это сделать: Interest Compounding ETH Index от Index Coop знает.

Зачем в DeFi-пространстве нужны индексы:
1. удобный для пассивных инвесторов инструмент - вложение в управляемый профессионалами индекс (напр., набор DeFi или P2E токенов) с большей долей вероятности принесет положительную отдачу в сравнении с активно управляемыми портфелями;
2. ребалансировка активов внутри индекса осуществляется “специально обученным” менеджером, от пользователя не требуется постоянно мониторить портфель и перераспределять активы;
3. “обертывание” доступных в DeFi инструментов в индекс позволяет предоставлять уникальные продукты, такие как стейкинг эфира с плечом 3х через Lido и Aave или автоматическое распределение стейблов по наиболее прибыльным ваултам на Yearn;
4. индексы могут выступать в качестве одного из альтернативных инструментов для управления трежери - например, Sushi DAO использует инфраструктуру TokenSets для управления и токенизации своего трежери $sushiHOUSE;
5. метагавернанс или использование нативного токена управления индексным продуктом для лоббирования своего решения в протоколах, входящих в состав индекса (см. пример Index Coop - AAVE - FEI).
Подробнее о состоянии DeFi-ETF на 2021-2022 года можно почитать здесь и здесь.

Ок, зачем мне это знать?
Интерес к индексам неуклонно растет (хотя стоит отметить, что несмотря на количественное и качественное развитие продуктов в этой сфере размер активов внутри индексов в долларовом выражении периодически уменьшается, повторяя ценовые колебания рынка в целом), возможно именно индексные протоколы станут тем самым next big thing (еще раз напомню: доля ETF в DeFi на сегодняшний день значительно уступает доле ETF в TradFi). В следующих постах полного рассмотрю:
⁃ что такое Index Coop/TokenSets и почему именно они станут blue chips среди индексных протоколов;
⁃ зачем Enso Finance устраивают вампирскую атаку на конкурирующие индексные протоколы;
⁃ на какие еще проекты стоит обратить внимание и как на вот этом вот всем заработать.

Полезные ссылки:
⁃ TVL индексных протоколов;
⁃ Messari об индексах в крипте - тут и тут.