Арбитраж ➕ Polymarket 🟰 $40M💰

Буквально недавно писал вам про prediction trading и арбитраж (правда фандинга) по отдельности. И вот совершенно случайно напоролся на кейс, где одно очень неплохо совмещается с другим.

IMDEA Networks Institute опубликовали ➡️ ресерч, в котором проанализировали 86 млн ставок на Polymarket за год. (апрель 2024 – апрель 2025).
Коротко: боты и арбитражники собрали почти $40 млн профита 😲😮.

⭐️ Key points:

1️⃣ Топ-3 кошелька провели за год более 10 200 бетов и заработали около $4,2 млн.

2️⃣ Главный спонсор арбиражных гэпов — политические рынки, особенно президентские выборы в США-2024.

3️⃣ В спорте возможностей для арбитража тоже немало, но средний чек ниже.

⭐️ Как это работает?

Как мы уже знаем, Polymarket продаёт доли «Да/Нет» по цене от $0.01 до $0.99, где цена = вероятность исхода.
В идеале, сумма вероятностей всегда должна быть 100%, но из-за краткосрочных перекосов она может быть 101% или 98%. Эти «гэпы» и становятся источником безрисковых сделок, причем традиционные беттинговые компании такие вещи стараются ➡️ предотвратить

⭐️ Арбитраж внутри одного рынка

Пример: вероятность «Да» = 0.49 ($0.49), «Нет» = 0.49 ($0.49). Сумма = 98%. Покупка обеих сторон на $98 гарантированно даёт $100 возврата при любом исходе → имеем $2 (2%) чистого безрискового профита за счёт перекоса.

⭐️ Арбитраж между рынками

Это уже когда события взаимосвязаны, и одно неизбежно влияет на другое.

Например: победа кандидата в праймериз повышает вероятность победы в президентской гонке. Если цены на этих рынках расходятся, можно купить связку в разные стороны и зафиксировать спред.

Исследователями был зафиксирован один экстремальный случай неэффективности рынка, при котором трейдер поставил всего $0.02 одновременно на исходы «Да» и «Нет».
Результат — почти $59 000 чистой прибыли из-за некорректной цены (мемкойойны? не, не слышал...)😄

Тем не менее, сорвать джекпот удается "почти никогда", сверхприбыльные кейсы редки, а средний доход по арбитражным сделкам составляет 1–5% (что тоже очень некисло).

В период выборов в США ликвидность Polymarket взлетала до небес: только в ноябре 2024 года объём торгов превысил $2.6 млрд (см. ➡️ Дюну). Это и дало основу для крупных арбитражных схем — большие обороты + больше гэпов = больше прибыли.

---

Анализ показал, что по мере роста популярности prediction trading платформ таких, как Polymarket, будет расти и спрос на арбитражные стратегии.
В качестве примера можно привести рынок DeFi, где арбитражОры уже разработали продвинутые ММ инструменты.

Это значить, что блокчейн рынки предсказаний достаточно уязвимыми для автоматизирванных атак со стороны совсем небольшой группы опытных трейдеров, что оставляет вопросы о долгосрочной устойчивости таких платформ открытыми.

❝[Консенсус Тьюринга]❞ | 💬 Чат | 🔄 Проверенная обменка